伊澤タオル 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 経常利益（9.74億円）および四半期純利益（5.65億円）が、第3四半期時点で既に通期業績予想（8.49億円/4.99億円）を大幅に超過するポジティブ・サプライズとなった。
• 期末の為替レートが想定より円安（156.63円/ドル）に進んだことで、デリバティブ評価益を含む為替差益6.01億円を営業外収益に計上したことが利益を大きく押し上げた。
• 一方、営業利益（4.32億円）は通期計画に対して進捗率48.0%に留まっており、本業の収益性については、コスト増をPB商品の高付加価値化や販路拡大でどこまでカバーできるかが焦点。

2. 直近の業績と進捗率

第3四半期累計の着地は以下の通り（前年同期は非公表のため比較なし）。

• 売上高: 77.29億円（通期計画108.84億円に対し、進捗率 71.0%）
• 営業利益: 4.32億円（通期計画9.00億円に対し、進捗率 48.0%）
• 経常利益: 9.74億円（通期計画8.49億円に対し、進捗率 114.7%）
• 四半期純利益: 5.65億円（通期計画4.99億円に対し、進捗率 113.2%）

通期計画に対し、売上高は概ね計画通り（時間経過75%に対し71%）であるが、営業利益の進捗は半分に満たず、本業の利益創出ペースはやや緩慢。一方で、経常利益ベースでは為替影響により既に通期目標をクリアしている。

3. セグメント別のモメンタム

同社はタオル製品等の企画・製造・販売の単一セグメント。

• 勢い: 大手小売業者のPB（プライベートブランド）開発が価格以外の差別化軸で拡大しており、同社の開発力が寄与。また、EC市場における「まとめ買い需要」が好調。