レゾナック・ホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 半導体材料が牽引する実質増益: 売上高は事業譲渡の影響で3.2%減の1兆3,471億円となったが、AI向け半導体材料の伸長によりコア営業利益は前年比18.4%増の1,091億円と大幅な実質増益を達成。
• 一過性損失による最終減益: 複数事業の譲渡（Fiamm社等）に伴う減損損失510億円を計上したことで、親会社株主に帰属する当期利益は前年比60.5%減の290億円に止まったが、これは構造改革の進展を意味する。
• 2026年度の強気見通し: 次期（2026年12月期）は、半導体市場の回復を背景にコア営業利益1,400億円（前期比28.3%増）を計画。設備投資を前期比約30%増の1,462億円へ積み増す成長加速姿勢が鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期通期の着地は以下の通りです。

• 売上収益: 1兆3,471億円（前年同期比 3.2%減）
• コア営業利益: 1,091億円（同 18.4%増）
• 営業利益: 467億円（同 47.6%減）
• 当期利益: 310億円（同 58.5%減）

進捗と勢いの変化: 通期実績は、期初の構造改革による減収懸念を跳ね除け、コア営業利益ベースでは前年の921億円から実質的な成長軌道に乗っています。特に第4四半期にかけて半導体セグメントのコア営業利益が344億円（Q1比で約1.7倍）まで拡大しており、年度後半にかけてモメンタムが加速した点はポジティブです。

3. セグメント別のモメンタム

• 半導体・電子材料（勢い：強）: 売上高5,063億円（13.7%増）、コア営業利益1,084億円（47.0%増）。AI向けの先端半導体後工程材料（HBM関連等）やデータセンター向けHDメディアが絶好調。