企業解説
1. 企業概要
株式会社ソルクシーズは、金融業界（銀行・証券・クレジット）向けのシステム受託開発を主軸とする独立系システムインテグレーターです。以下の3つのセグメントで事業を展開しています。
- ソフトウェア開発事業：銀行・証券向けSI、受託開発。連結売上の約7割を占める。
- コンサルティング事業：IT全般統制や、子会社エクスモーションによる自動車・医療機器向けのエッジコンピューティング（組込系）支援。
- ソリューション事業：自動車教習所向けソフト（ノイマン）、クラウドストレージ（Fleekdrive）、IoT、eスポーツ関連など。
主要顧客にはSBIグループやヤクルト本社、富士通などの大手企業が含まれます。競合は他の独立系SIerですが、金融ドメインの深さとエッジコンピューティングの専門性で差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 売上高は160.4億円と過去最高を更新したが、人件費増やM&A費用が重なり営業利益は9.2億円（前年比19.6%減）の大幅減益。
- コンサルティング及びソリューション事業はCASE需要やクラウド拡大で伸長したが、主力のソフトウェア開発事業がクレジット向けの不振で減収。
- 営業キャッシュフローが前期の約3分の1（5.0億円）に急減しており、売上債権の増加と利益率の低下が資金効率を圧迫している。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高：160.41億円（前年比1.0%増）。増収を維持したものの、成長スピードは鈍化しています。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 131.9億円 | 139.2億円 | 139.9億円 | 158.8億円 | 160.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 10.0億円 | 11.2億円 | 10.6億円 | 12.0億円 | 9.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 5.9億円 | 10.6億円 | 5.6億円 | 7.5億円 | 5.6億円 |
| 包括利益 | 5.2億円 | 8.8億円 | 5.7億円 | 7.3億円 | 5.6億円 |
| 純資産額 | 68.2億円 | 75.2億円 | 78.2億円 | 82.4億円 | 85.1億円 |
| 総資産額 | 114.0億円 | 112.7億円 | 114.6億円 | 119.3億円 | 122.7億円 |
| １株当たり純資産額 | 253.57円/株 | 278.85円/株 | 288.36円/株 | 305.55円/株 | 314.51円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 24.77円/株 | 43.69円/株 | 23.21円/株 | 30.99円/株 | 23.12円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 24.48円/株 | 43.57円/株 | 23.15円/株 | 30.99円/株 | 23.08円/株 |
| 自己資本比率 | 53.5% | 60.1% | 61.2% | 62.3% | 62.4% |
| 自己資本利益率 | 10.0% | 16.5% | 8.2% | 10.4% | 7.5% |
| 株価収益率 | 1970.0% | 1040.0% | 1540.0% | 1300.0% | 1400.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.4億円 | 6.3億円 | 11.8億円 | 13.9億円 | 5.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.7億円 | -2.0億円 | -4.7億円 | -5.3億円 | -4.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.0億円 | -3.4億円 | -8.1億円 | -6.8億円 | -1.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 47.0億円 | 47.9億円 | 46.9億円 | 48.7億円 | 47.3億円 |
| 従業員数 | 75500.0% | 77700.0% | 78600.0% | 79100.0% | 85200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 77.9億円 | 81.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 41.4億円 | 41.4億円 |
| 資産 | 119.3億円 | 122.7億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 28.6億円 | 30.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 8.3億円 | 7.3億円 |
| 負債 | 36.9億円 | 37.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 71.6億円 | 74.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 2.7億円 | 2.2億円 |
| 非支配株主持分 | 8.1億円 | 8.5億円 |
| 純資産 | 82.4億円 | 85.1億円 |
| 負債純資産 | 119.3億円 | 122.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 158.8億円 | 160.4億円 |
| 売上原価 | 121.3億円 | 123.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 37.6億円 | 37.1億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 26.1億円 | 27.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 11.5億円 | 9.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.7億円 | 0.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 12.0億円 | 9.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.2億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 1.2億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 12.1億円 | 9.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.5億円 | 3.5億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 4.4億円 | 3.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 7.6億円 | 6.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | 0.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 7.5億円 | 5.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 13.9億円 | 5.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.3億円 | -4.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.8億円 | -1.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | — | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 1.8億円 | -1.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 48.7億円 | 47.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 48.7億円 | 47.3億円 |