企業解説
1. 企業概要
株式会社東邦システムサイエンスは、独立系のシステムインテグレーターです。生損保、証券、銀行などの金融業界向けソフトウェア開発を主力（売上の約7割）とし、通信・放送・公共等の非金融分野にも展開しています。
- 主要製品・サービス: ソフトウェア開発（受託開発）、情報システムサービス（運用管理）。
- 主要顧客: 株式会社野村総合研究所（NRI）への売上依存度が27.0%（46.8億円）と高く、同社との強固なリレーションが収益基盤となっています。
- 競合環境: 独立系IT企業として、日鉄ソリューションズ（資本業務提携先）やランドコンピュータ等と、DX需要の取り込みで競合しています。
2. 要点(3行)
- 2025年3月期は売上高173.4億円（前期比6.5%増）、当期純利益11.9億円（同10.4%増）と増収増益を達成。
- 株主還元を大幅に強化し、自己株式の公開買付け（約11.8億円）の実施と総還元性向50%目標への引き上げを表明。
- 非金融DX領域が17.1%増と急成長し、特定顧客依存からの脱却と成長ポートフォリオの多角化が進展。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 173.4億円（前期比10.6億円増）。金融向けの底堅い需要に加え、非金融DX案件が大きく寄与。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 121.9億円 | 142.1億円 | 154.5億円 | 162.8億円 | 173.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 10.9億円 | 13.4億円 | 15.2億円 | 15.8億円 | 16.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 7.5億円 | 9.4億円 | 11.2億円 | 10.8億円 | 11.9億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 5.3億円 | 5.3億円 | 5.3億円 | 5.3億円 | 5.3億円 |
| 発行済株式総数 | 13,865,992株 | 13,865,992株 | 20,798,988株 | 20,798,988株 | 20,798,988株 |
| 純資産額 | 75.8億円 | 81.2億円 | 87.7億円 | 93.7億円 | 88.2億円 |
| 総資産額 | 113.8億円 | 121.3億円 | 128.1億円 | 134.8億円 | 129.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 627.9円/株 | 670.96円/株 | 481.52円/株 | 513.18円/株 | 509.15円/株 |
| １株当たり配当額 | 35円/株 | 30円/株 | 40円/株 | 40円/株 | 45円/株 |
| １株当たり中間配当額 | 10円/株 | 15円/株 | 20円/株 | 20円/株 | 20円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 61.84円/株 | 77.95円/株 | 61.36円/株 | 59.32円/株 | 65.35円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 66.6% | 67.0% | 68.5% | 69.5% | 68.0% |
| 自己資本利益率 | 10.2% | 12.0% | 13.2% | 11.9% | 13.1% |
| 株価収益率 | 1560.0% | 1180.0% | 1240.0% | 2080.0% | 1890.0% |
| 配当性向 | 56.6% | 38.5% | 43.5% | 67.4% | 68.9% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 9.8億円 | 9.4億円 | 11.9億円 | 12.5億円 | 13.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | -0.4億円 | -0.7億円 | -0.2億円 | -0.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3.6億円 | -4.8億円 | -4.2億円 | -6.2億円 | -19.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 80.0億円 | 84.2億円 | 91.2億円 | 97.4億円 | 91.6億円 |
| 従業員数 | 54100.0% | 55200.0% | 57200.0% | 61400.0% | 63300.0% |
| 株主総利回り | 164.8% | 240.4% | 451.2% | 1090.6% | 771.3% |
| 株価指数における総利回り | 142.1% | 145.0% | 153.4% | 216.8% | 213.4% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 120.1億円 | 114.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 14.7億円 | 15.5億円 |
| 資産 | 134.8億円 | 129.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 20.5億円 | 20.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 20.6億円 | 21.3億円 |
| 負債 | 41.1億円 | 41.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 90.6億円 | 84.7億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 3.0億円 | 3.5億円 |
| 純資産 | 93.7億円 | 88.2億円 |
| 負債純資産 | 134.8億円 | 129.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 売上高 | 162.8億円 | 173.4億円 |
| ▶ 売上原価 | 133.8億円 | 142.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 29.0億円 | 30.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 13.3億円 | 14.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 15.7億円 | 16.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 15.8億円 | 16.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 15.8億円 | 16.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.5億円 | 4.9億円 |
| 法人税等調整額 | 0.5億円 | -0.6億円 |
| 法人税等 | 5.0億円 | 4.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 10.8億円 | 11.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 12.5億円 | 13.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.2億円 | -0.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.2億円 | -19.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 6.2億円 | -5.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 97.4億円 | 91.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 97.4億円 | 91.6億円 |