参天製薬 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 減収減益ながら計画通り: 薬価改定や中国の在庫調整により、売上収益2,108億円（前年同期比5.4%減）、コア営業利益348億円（同20.3%減）となったが、通期予想に対しては概ね計画通りの進捗。
• 国内苦戦と海外伸長の二極化: 日本市場は制度変更や反動減で12.4%減と苦戦した一方、アジア（中国除く）は為替影響除き12.2%増、EMEAも堅調に推移し、海外が下支えする構造が鮮明に。
• 積極的な株主還元: 2025年11月までに約328億円の自己株式取得と消却を実施し、資本効率（ROE/ROIC）向上への強いコミットメントを示した。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上収益: 2,108億円（前年同期比5.4%減）
• コア営業利益: 348億円（同20.3%減）
• 営業利益: 282億円（同19.8%減）
• 親会社の所有者に帰属する四半期利益: 218億円（同20.6%減）

通期計画に対する進捗率:

• 売上収益：71.7%
• コア営業利益：64.4%
• 営業利益：64.1%
• 親会社帰属純利益：64.2%

前年同期（第3四半期時点）の売上進捗率は約74.3%であったため、今期は進捗がやや遅れているように見えるが、会社側は5月に公表した通期予想に対して「着実な進捗」と説明している。利益面での進捗が64%台に留まっている点は、第4四半期での挽回が必要な状況。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（減速）: 売上収益1,048億円（12.4%減）。1%台後半の薬価改定、長期収載品の選定療養制度導入、前期の好調（アレジオン類）の反動が重なり、大幅な減収。