ミズホメディー 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収要因の変遷と利益率低下: 新型コロナ・インフル同時検査キットが数量ベースで急増（約916万テスト）したものの、高単価な遺伝子検査キットの激減（前期比50%減）と原価率上昇により、純利益は前期比9.2%減の34.2億円と減益着地。
• 巨額の資金移動と投資姿勢: 定期預金への預入等により投資CFが72.8億円の赤字となったが、これは手元資金の効率的運用によるもので、キャッシュ・ポジションは依然として強固。
• 保守的な次期見通しと配当維持: 2026年12月期は売上高1.5%増を見込む一方、研究開発費や人件費増を見込み純利益は6.0%減を予想。配当は100円を維持し、配当性向を59.1%まで引き上げる株主還元姿勢を強調。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期（通期）の業績は以下の通りです。

• 売上高: 112.6億円（前期比1.5%減）
• 営業利益: 46.4億円（前期比5.5%減）
• 経常利益: 47.3億円（前期比8.3%減）
• 当期純利益: 34.2億円（前期比9.2%減）

進捗率と勢いの変化: 本決算は通期実績のため、次期（2026年12月期）計画に対する勢いを確認すると、売上高は1.5%増の114.2億円と微増を見込む一方、各段階利益は5.0%〜6.3%の減益を計画しています。2025年12月期は同時流行の恩恵で第4四半期に売上の約45%（50.3億円）を集中させましたが、次期はコスト増が先行する慎重なスタートとなります。

3. セグメント別のモメンタム

当社は体外診断用医薬品事業の単一セグメントですが、市場分野別の勢いは以下の通りです。

• 病院・開業医分野（勢い：横ばい〜微減）: 売上高108.8億円（前期比1.5%減）。新型コロナ遺伝子検査から抗原検査へのシフトが進み、出荷数は約16万テスト（前期32万テスト）へ半減。一方で抗原同時検出キットは約916万テスト（前期708万テスト）と大幅に伸長し、減収を補いました。