イーエムシステムズ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 特需の剥落による減収減益: 電子処方箋導入の集中需要が一巡したことで、主力の調剤システム事業が振るわず、連結営業利益は前年同期比17.6%減の36.76億円と大きく後退した。
• 医科事業の黒字化とM&Aの実施: 組織再編とWindows10サポート終了に伴う更新需要を捉え、医科システム事業が営業黒字に転換。また、株式会社プレカルを連結子会社化し、次期成長への布石を打った。
• 2026年12月期の下振れ予想と減配示唆: 次期の業績予想は売上・利益ともにさらなる減少（営業利益9.8%減）を見込み、配当も39円から32円へと「実質減配」の計画を発表した点がネガティブ。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 236.58億円（前期比4.7%減）
• 営業利益: 36.76億円（前期比17.6%減）
• 経常利益: 43.13億円（前期比16.8%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 24.52億円（前期比1.1%増）

進捗と勢いの変化: 本決算のため通期着地ですが、前年（2024年12月期）が営業利益91.6%増と驚異的な伸びを見せたのに対し、今期は一転して二桁減益となりました。純利益が微増なのは、前期に計上した減損損失の反動（今期は減損額が減少）によるもので、本業の稼ぐ力（営業利益ベース）の勢いは明らかに減速しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 調剤システム事業（減速）: 売上高192.36億円（7.1%減）、セグメント利益39.67億円（24.5%減）。前期の電子処方箋バブルの反動が直撃しました。