東海カーボン 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅なV字回復と黒字転換: 前期の巨額赤字（564億円）から一転、2025年12月期は純利益200億円で着地。黒鉛電極やスメルティング事業の構造改革が奏功し、不採算部門が黒字化。
• 主力2事業の失速が鮮明: カーボンブラック事業（営業利益39.5%減）とファインカーボン事業（同38.1%減）が、タイヤの生産調整や中国市場の競争激化により大幅減益。
• 2026年度の慎重な見通し: 次期純利益は前期比47.2%減の106億円を予想。一過性の利益剥落に加え、半導体市場の成長減速や地政学リスクを織り込んだ弱気のガイダンス。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 3,229億6,000万円（前期比7.8%減）
• 営業利益: 258億5,000万円（前期比33.3%増）
• 経常利益: 263億1,200万円（前期比16.5%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 200億7,800万円（前期は564億8,500万円の赤字）
• 分析: 本決算のため通期計画（修正後）に対する進捗は100%ですが、当初の増収計画からは下振れて着地。特筆すべきは営業利益率が5.5%から8.0%へ改善した点ですが、これは主に前期に実施した減損処理による償却負担軽減という「会計上の要因」が大きく、実力値としての勢いは主力事業で減速しています。

3. セグメント別のモメンタム

• カーボンブラック（減速）: 売上高1,470億円（6.2%減）、営業利益131億円（39.5%減）。主要顧客のタイヤメーカーによる生産調整が直撃。