早稲田学習研究会 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 決算期変更による変則期間ながら順調: 14ヶ月の変則決算（2026年5月期）において、第3四半期（9ヶ月分）で営業利益進捗率73.3%と計画を上回るペースで推移。
• 投資先行による一時的な減益: 売上高は前年同期比2.2%増の52.3億円と増収を確保したが、拠点の増床や広告宣伝費、人件費の増加により営業利益は1.1%の微減。
• 個別指導部門が成長を牽引: 主力のゼミ部門が足踏みする中、「ファースト個別部門」が売上高前年同期比7.9%増と高い伸びを示し、収益基盤の多角化が進展。

2. 直近の業績と進捗率

2026年5月期 第3四半期（累計）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 52.37億円（通期計画80.72億円に対し進捗率 64.9%）
• 営業利益: 10.63億円（通期計画14.50億円に対し進捗率 73.3%）
• 経常利益: 10.78億円（通期計画14.70億円に対し進捗率 73.3%）
• 四半期純利益: 7.39億円（通期計画10.10億円に対し進捗率 73.2%）

【分析】 今期は決算期変更に伴う14ヶ月の変則決算です。期間按分（9ヶ月/14ヶ月＝約64.3%）で比較すると、売上高はほぼ計画通り、各段階利益は73%を超えており、計画に対して極めて順調な進捗と言えます。前年同期比では増収減益ですが、これは本部体制の拡充や都内事務所の増床（販管費が前年同期比で7,200万円増加）といった成長投資が主因であり、本業の稼ぐ力は維持されています。

3. セグメント別のモメンタム

• ゼミ部門（小中学生向け）：【横ばい】