豊和工業株式会社は、工作機械、火器（防衛省向け小銃等）、特装車両（路面清掃車等）、建材（防音サッシ等）の製造販売を主軸とする多角化企業です。1907年創業の老舗で、主要製品にはマシニングセンタ、20式小銃、特装車両などがあります。主要顧客は防衛装備庁（売上高構成比20.9％）であり、防衛予算の動向に業績が強く依存します。競合環境としては、工作機械分野では大手メーカーとの差別化（ニッチ市場）、特装車両や防音サッシでは高いシェアを持つ独自の立ち位置を確立しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-26 提出）収益性
営業利益率
5.0%
≧10%が優良
ROA
3.9%
≧5%が優良
ROE
4.2%
≧10%が優良
ROIC
2.9%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
25.5%
≧10%が優良
営業利益成長率
222.9%
≧10%が優良
EPS成長率
—
≧10%が優良
３行解説
- 防衛予算増額を背景とした火器事業の急成長（売上高77.0％増）が、連結業績のV字回復を牽引した。
- 主力の工作機械事業は自動車業界の投資減退により営業損失4.57億円と苦戦しており、収益構造の抜本的改革が急務。
- 2026年3月期からの新中期経営計画では、配当性向30％を目途とする株主還元強化とROE 8.0％への回復を掲げた。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-02-12 15:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 4.3億円 / 予想: 13.1億円
+238.3%
売上高
実績: 51.9億円 / 予想: 249.0億円
+13.9%
2Q
営業利益
実績: 3.8億円 / 予想: 6.7億円
-40.0%
売上高
実績: 117.7億円 / 予想: 232.0億円
+9.9%
3Q
営業利益
実績: 8.1億円 / 予想: 6.7億円
-21.6%
売上高
実績: 168.1億円 / 予想: 232.0億円
+1.5%
３行解説
- 防衛特需が牽引： 防衛生産基盤強化法に基づく特定取組契約や防衛省向け納入増により、火器事業が大幅な増収増益となり業績の下支えとなった。
- 構造改革の痛み： 工作機械関連事業にて中国撤退を視野に入れた在庫評価損等の費用を計上し、営業利益は前年同期比21.6％減の8.1億円に留まった。
- 計画超過の進捗： 第3四半期時点で営業利益（8.1億円）が通期予想（6.7億円）を既に上回っており、期末に向けた業績の上振れ期待が極めて高い。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-12 | 2026年3月期 第3四半期 | -21.6% | +10.1% | +18.7% | +12.2% | — |
| 2025-11-14 | 2026年3月期 第2四半期 | -40.0% | -20.7% | -20.3% | -15.1% | -6.9% |
| 2025-08-08 | 2026年3月期 第1四半期 | +238.3% | +7.2% | +3.5% | +17.2% | +8.5% |
| 2025-05-15 | 2025年3月期 通期 | +222.9% | -9.4% | -13.0% | -6.9% | -17.4% |
| 2025-02-14 | 2025年3月期 第3四半期 | +427.0% | -3.9% | -8.5% | +7.7% | -0.7% |
有価証券報告書
2025-06-26 有価証券報告書－第187期(2024/04/01－2025/03/31)