小森コーポレーション 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 受注高の大幅増と過去最高の受注残: 証券印刷機の大型案件獲得やパッケージ向け需要の拡大により、年間受注高は前年比32.1%増の1,308億円と急騰。これが2026年3月期の売上増への強い先行指標となっている。
• 収益性の劇的改善: 売上高は6.5%増の1,110億円に対し、営業利益は45.3%増の71億円と大幅増益。品目別構成（プロダクトミックス）の改善と原価率の低減が利益を押し上げた。
• M&Aによるパッケージ事業の強化: 米国のBernal社およびCPS社の買収を完了。従来のオフセット機頼みから、成長市場であるパッケージ印刷および消耗品（ダイツール）によるストック型ビジネスへの転換を加速させている。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 1,110億50百万円（前年同期比 6.5%増）
• 営業利益: 71億18百万円（同 45.3%増）
• 経常利益: 76億17百万円（同 12.1%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 72億48百万円（同 56.2%増）

分析と勢いの変化: 前期の営業減益（14.3%減）から一転し、大幅なV字回復を遂げました。特筆すべきは受注の勢いで、通期の受注高1,308億円は売上高を約200億円上回っており、次期計画（売上高1,245億円、営業利益91億円）に対する達成の蓋然性は極めて高いと判断されます。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（勢い：強）: 売上高827億円（7.6%増）、セグメント利益70億円（58.8%増）と極めて好調。補助金による投資促進や高付加価値機の需要が牽引。