加地テック 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 水素関連の大口案件遅延により大幅減益: 水素充填用設備向け圧縮機等の大型案件の進捗遅れが響き、売上高は前年同期比13.7%減、営業利益は54.6%減と苦戦。
• P2G関連の研究開発費増が利益を圧迫: 次世代エネルギー関連（P2Gシステム）への先行投資として試験研究費が前年同期比約2.2倍（2.03億円）に急増し、販管費が19.1%増。
• 訴訟勝訴による特別利益計上: 神戸製鋼所との訴訟勝訴に伴い3,700万円の損害賠償収入を特別利益に計上したが、本業の落ち込みを補うには至らず。

2. 直近の業績と進捗率

当中間期（第2四半期累計）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 26.16億円（前年同期比13.7%減）
• 営業利益: 1.44億円（同54.6%減）
• 経常利益: 1.41億円（同55.7%減）
• 中間純利益: 1.22億円（同45.6%減）

通期計画（売上高71億円、営業利益6.8億円）に対する進捗率：

• 売上高: 36.8%
• 営業利益: 21.2%
• 経常利益: 19.6%
• 当期純利益: 23.9%

勢いの変化: 前年同期の営業利益進捗率（約47%※前期実績ベース）と比較して、今期の進捗は極めて低調です。通期計画の達成には下期に利益の約8割を稼ぎ出す必要があり、大幅な偏重予算となっています。

3. セグメント別のモメンタム

• 水素・産業インフラ関連（減速）: 水素充填用設備向け圧縮機など、同社の主力となる大口案件の進捗に遅延が発生しており、売上・利益ともに押し下げ要因となりました。