ＴＶＥ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 主力バルブ事業の急減速: 定期検査工事の端境期に加え、受注損失引当金の計上により営業利益は前年同期比74.1%減の1.91億円と大幅な減益着地となった。
• 通期計画への不透明感: 営業利益の進捗率は31.8%に留まり、通期目標（6.0億円）の達成には下期に利益の約7割を稼ぎ出す必要があり、ハードルは高い。
• 成長投資の加速: 収益力は低下しているものの、リファインメタル事業の新拠点（福井県）やBCP対策の土地取得（神戸市）など、将来の原発関連需要を見据えた先行投資を継続。

2. 直近の業績と進捗率

2025年9月期第2四半期（累計）の実績は以下の通りです。

• 売上高: 47.25億円（前年同期比 13.2%減）
• 営業利益: 1.91億円（同 74.1%減）
• 経常利益: 2.67億円（同 66.9%減）
• 中間純利益: 1.80億円（同 66.6%減）

通期計画（売上高100億円、営業利益6.0億円）に対する進捗率:

• 売上高：47.3%
• 営業利益：31.8%
• 前年同期の営業利益（7.37億円）と比較すると、勢いは大幅に減退しています。通期計画は据え置かれていますが、下期偏重の予算構成となっており、達成には主要顧客の工事案件の確実な進捗が不可欠です。

3. セグメント別のモメンタム

• バルブ事業（減速）: 売上高29.67億円（22.1%減）、セグメント利益3.82億円（64.8%減）。原発の定期検査工事が一巡したことや、一部案件での受注損失引当金計上が利益を大きく圧迫。