芝浦メカトロニクス株式会社は、半導体およびFPD（フラットパネルディスプレイ）製造装置を主力とする精密機器メーカーです。洗浄、エッチング、ボンディングなどのコア技術を強みとし、特定の工程で高いシェアを持つ「グローバルニッチトップ」戦略を推進しています。主要顧客は世界最大のファウンドリである**TSMC（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Ltd.）**であり、当連結会計年度の同社向け売上高比率は22.7%に達しています。競合環境としては、半導体前工程・後工程の各分野で国内外の製造装置メーカーと競合していますが、生成AI向けGPUなどの先端パッケージング分野で独自の地位を築いています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-17 提出）収益性
営業利益率
17.5%
≧10%が優良
ROA
15.2%
≧5%が優良
ROE
24.0%
≧10%が優良
ROIC
18.6%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
19.8%
≧10%が優良
営業利益成長率
20.9%
≧10%が優良
EPS成長率
18.2%
≧10%が優良
３行解説
- AI需要を背景とした大幅増収増益: 生成AI向けGPU等の先端パッケージ向け装置が極めて好調に推移し、売上高809億円（前期比19.8%増）、純利益103億円（同17.5%増）を達成した。
- 特定顧客への依存度上昇とセグメント間の明暗: TSMCへの売上高が183億円強と前年の2倍以上に拡大する一方、FPD分野の停滞を半導体後工程の爆発的な利益成長（前期比219.8%増）が補う構図となった。
- 強固な財務基盤と成長投資の両立: ROE 24.0%という高い収益性を維持しつつ、2025年8月竣工予定の研究開発新棟建設など、次世代半導体への先行投資を加速させている。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-02-05 15:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 40.6億円 / 予想: 105.0億円
+32.4%
売上高
実績: 215.1億円 / 予想: 800.0億円
+25.6%
2Q
営業利益
実績: 75.7億円 / 予想: 125.0億円
+31.7%
売上高
実績: 422.8億円 / 予想: 835.0億円
+16.2%
3Q
営業利益
実績: 123.3億円 / 予想: 150.0億円
+32.6%
売上高
実績: 661.6億円 / 予想: 880.0億円
+17.0%
３行解説
- 生成AI向け需要が爆発: メカトロニクスシステム部門が、先端パッケージング装置の好調によりセグメント利益前年比133.1%増と業績を牽引。
- 通期業績・配当の上方修正と株式分割: 好調な進捗を受け利益予想を約2割上方修正。分割前換算で年52円の増配、および1株につき5株の株式分割を発表。
- 受注高が27.1%増と急伸: 受注高は692億円に達し、半導体後工程向けを中心に将来の売上に対する高い透明性を確保。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-05 | 2026年3月期 第3四半期 | +32.6% | +19.0% | +2.7% | -78.5% | -82.4% |
| 2025-11-06 | 2026年3月期 第2四半期 | +31.7% | +5.0% | +0.9% | +3.7% | +8.7% |
| 2025-08-06 | 2026年3月期 第1四半期 | +32.4% | -0.5% | -7.2% | -5.1% | +32.4% |
| 2025-05-14 | 2025年3月期 通期 | +20.9% | -6.4% | -5.8% | +8.4% | +30.9% |
| 2025-02-06 | 2025年3月期 第3四半期 | +14.7% | +0.1% | +9.1% | -12.2% | -21.6% |
有価証券報告書
2025-06-17 有価証券報告書－第116期(2024/04/01－2025/03/31)