企業解説
1. 企業概要
- 事業内容: ストレージ（外部記憶装置）およびサーバー本体の自社開発、製造、販売、保守サービスを提供。製造を外部委託する「ファブレス型」のビジネスモデルを採用。
- 主要製品・サービス: 自社開発のRAIDコントローラを搭載したストレージ製品（RAID装置、NAS）、GPU搭載ハイパフォーマンスサーバー、医療機関向けRDX関連品、保守メンテナンスサービス。
- 主要顧客: 大学・官公庁の研究開発機関（科学技術計算用）、医療機関、監視カメラシステム市場、リッチコンテンツ制作市場。
- 競合環境: 中規模ストレージ専業メーカーは少数だが、大手メーカーとの競合がある。同社は「ニッチトップ」を掲げ、特定用途向けのカスタマイズと高度な自社サポートで差別化を図っている。
2. 要点(3行)
- 売上高は46.95億円（前期比26.5%増）と大幅増収を達成。AI・ディープラーニング向けサーバーや医療分野の需要が業績を強力に牽引した。
- 利益面は資材高騰の影響で売上総利益率が4.7ポイント低下し、経常利益は3.72億円（同5.6%減）となったが、ROE 10.3%を維持し経営目標はクリア。
- 自己資本比率57.1%、現金同等物29.88億円と財務基盤は極めて強固。高付加価値なハイエンド市場への参入と、配当性向39.9%への引き上げなど株主還元も積極化。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 46.95億円（前期：37.11億円）。ハイエンド市場向け「MAGNAシリーズ」やGPUワークステーションの拡販が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 31.3億円 | 29.6億円 | 36.6億円 | 37.1億円 | 47.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.0億円 | 3.0億円 | 4.5億円 | 3.9億円 | 3.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.0億円 | 2.0億円 | 3.2億円 | 2.9億円 | 2.7億円 |
| 包括利益 | 3.0億円 | 2.0億円 | 3.2億円 | 2.9億円 | 2.7億円 |
| 純資産額 | 18.9億円 | 20.4億円 | 22.9億円 | 25.0億円 | 27.0億円 |
| 総資産額 | 32.4億円 | 33.8億円 | 39.9億円 | 41.3億円 | 47.3億円 |
| １株当たり純資産額 | 985.94円/株 | 1,062.77円/株 | 1,194.68円/株 | 1,306.65円/株 | 1,398.02円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 154.4円/株 | 101.87円/株 | 166.92円/株 | 151.75円/株 | 138.69円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 58.4% | 60.3% | 57.4% | 60.7% | 57.1% |
| 自己資本利益率 | 16.8% | 9.9% | 14.8% | 12.1% | 10.3% |
| 株価収益率 | 1170.0% | 1080.0% | 820.0% | 980.0% | 1110.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.2億円 | 2.3億円 | 6.6億円 | 0.3億円 | 3.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | -0.0億円 | -0.2億円 | -0.4億円 | -0.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.8億円 | -0.5億円 | -1.1億円 | -1.2億円 | 0.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 20.0億円 | 21.8億円 | 27.1億円 | 25.7億円 | 29.9億円 |
| 従業員数 | 7000.0% | 6600.0% | 7300.0% | 7800.0% | 8500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 39.1億円 | 45.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 2.2億円 | 2.3億円 |
| 資産 | 41.3億円 | 47.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 16.1億円 | 19.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.1億円 | 1.1億円 |
| 負債 | 16.2億円 | 20.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 25.0億円 | 27.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 25.0億円 | 27.0億円 |
| 負債純資産 | 41.3億円 | 47.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 37.1億円 | 47.0億円 |
| 売上原価 | 25.9億円 | 34.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 11.3億円 | 12.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 7.6億円 | 8.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 3.6億円 | 3.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.3億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.9億円 | 3.7億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 3.9億円 | 3.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.0億円 | 1.2億円 |
| 法人税等調整額 | 0.0億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 1.0億円 | 1.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.9億円 | 2.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.9億円 | 2.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 0.3億円 | 3.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.4億円 | -0.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | 0.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -1.3億円 | 4.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 25.7億円 | 29.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 25.7億円 | 29.9億円 |