ケル 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅減益の着地： 売上高は前年同期比5.4%減の29.45億円にとどまったが、営業利益は同93.6%減の1,522万円と極めて厳しい着地。
• 投資先行フェーズ： 原材料費の高騰に加え、中長期の成長を見据えた研究開発および生産設備への増強投資（減価償却費の増加）が利益を大きく圧迫。
• 地域別の明暗： 国内売上は9.1%増と堅調な一方、中国・欧州を中心とした車載機器向けの在庫調整が深刻で、海外市場が全体を押し下げた。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第1四半期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高： 29.45億円（前年同期比5.4%減、通期計画に対する進捗率：24.5%）
• 営業利益： 0.15億円（同93.6%減、進捗率：2.5%）
• 経常利益： 0.33億円（同89.9%減、進捗率：5.2%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益： 0.10億円（同95.3%減、進捗率：2.3%）

分析： 売上高の進捗率は25%弱と概ね計画に沿っているものの、利益面では進捗率が極めて低く（営業利益2.5%）、前年同期（進捗率20%超）と比較しても勢いの減速は顕著です。下期での大幅な利益回復を前提とした計画となっており、現時点での進捗は「大幅な遅れ」と判断せざるを得ません。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、品目別および地域別で勢いの差が明確です。

• 勢い（堅調）： 国内市場（前年同期比9.1%増）。工業機器向けおよび遊技機器向けコネクタの受注が堅調に推移しています。