短信要約
1. 要点(3行)
- 主力のコンデンサ事業が回復基調: 生成AIサーバーや車載向け（ADAS）の需要拡大により、コンデンサ事業の営業利益が前年同期比39.8％増と大幅に伸長した。
- NECST事業の失速が重石: V2Hシステムの補助金執行遅れや、米国関税の影響による電源製品の苦戦で、NECST事業は大幅な減収減益（営業利益60.6％減）となった。
- 利益進捗に懸念: 通期営業利益予想60億円に対し、中間期実績は15.4億円（進捗率25.7％）に留まり、下期の急激な巻き返しが必須の状況である。
2. 直近の業績と進捗率
2026年3月期 第2四半期の連結業績は以下の通りです。
- 売上高: 807億32百万円（前年同期比 4.5％減）
- 営業利益: 15億41百万円（前年同期比 12.3％減）
- 経常利益: 23億53百万円（前年同期比 24.2％減）
- 中間純利益: 16億20百万円（前年同期比 60.1％減）
通期計画（1,800億円 / 60億円）に対する進捗率:
- 売上高：44.9％、営業利益：25.7％、純利益：27.0％。
- 前年同期の営業利益進捗率（約29％：前期実績61億円に対し17.5億円）と比較しても、今期の進捗はさらに低水準です。下期に44.6億円の営業利益を稼ぎ出す必要があり、計画達成へのハードルは非常に高いと言わざるを得ません。
3. セグメント別のモメンタム
- コンデンサ事業（勢い：あり）
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今期累計実績
2025-04 〜 2025-09
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2024-04 〜 2024-09 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 807.3億円 | -4.5% | 845.1億円 |
| 営業利益 | 15.4億円 | -12.3% | 17.6億円 |
| 経常利益 | 23.5億円 | -24.2% | 31.0億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 16.2億円 | -60.1% | 40.6億円 |
| 包括利益 | 34.5億円 | +10.9% | 31.1億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 24.12円 | — | 59.36円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | 53.58円 |
財務状態
| 項目 | 2025-09末 | 2025-03末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 1911.9億円 | 1925.8億円 |
| 純資産 | 1158.4億円 | 1138.1億円 |
| 自己資本比率 | 58.8% | 57.3% |
| 自己資本 | 1123.5億円 | 1104.3億円 |
通期予想
2025-04 〜 2026-03
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 1800.0億円 | +2.4% |
| 営業利益 | 60.0億円 | +15.3% |
| 経常利益 | 70.0億円 | -6.8% |
| 当期純利益 | 60.0億円 | +2.1% |
| 1株当たり当期純利益 | 89.34円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 17円 | 18円 |
| 期末 | 18円 | 18円 予想 |
| 年間合計 | 35円 | 36円 予想 |