INEST株式会社は、主に中小法人や個人消費者向けに各種ライフインフラ（モバイルデバイス、新電力、OA機器、ウォーターサーバー等）の取次販売を行う「ソリューション事業」を展開しています。
- 主要製品・サービス: 他社サービスの取次（法人向け、個人向け）および、webコンテンツや会員優待等の自社サービス。
- 主要顧客: プレミアムウォーター株式会社（売上比率21.8%）、ソフトバンク株式会社（同15.4%）、KDDI株式会社（同14.9%）への依存度が高い。
- 競合環境: 通信販売代理店業やライフインフラ取次分野において、株式会社光通信グループやプレミアムウォーターホールディングス等の関連会社と密接な関係を保ちつつ、チャネルの多角化を進めています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-25 提出）収益性
営業利益率
1.1%
≧10%が優良
ROA
1.5%
≧5%が優良
ROE
0.9%
≧10%が優良
ROIC
1.1%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
80.3%
≧10%が優良
営業利益成長率
-12.6%
≧10%が優良
EPS成長率
—
≧10%が優良
３行解説
- M&A効果（FLCプレミアム、ZITTOの連結化）により、売上収益は前年比80.3%増の189.6億円と急拡大した。
- 売上は増えたものの、のれん40.5億円（自己資本比率の約8割相当）という巨額の無形資産を抱えており、減損リスクが潜在的な懸念材料である。
- 営業CFは9.2億円と大幅に改善し、親会社所有者に帰属する当期利益は0.4億円と黒字転換を果たしたが、配当は無配を継続している。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-02-13 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: -0.1億円 / 予想: 2.5億円
+91.7%
売上高
実績: 50.4億円 / 予想: 170.0億円
+18.1%
2Q
営業利益
実績: 1.0億円 / 予想: 2.5億円
+229.0%
売上高
実績: 90.9億円 / 予想: 170.0億円
+4.3%
3Q
営業利益
実績: -2.4億円 / 予想: 2.5億円
—
売上高
実績: 129.7億円 / 予想: 170.0億円
-0.7%
３行解説
- 営業損益が赤字転落： 売上収益は129.7億円（前年同期比0.7%減）と横ばいながら、営業損益は前年同期の1000万円の黒字から2.3億円の赤字に急悪化。
- 大規模な事業構造改革： 子会社（アイ・ステーション、Gloria）の売却により、資産・負債ともに30億円規模で圧縮。経営資源を「ソリューション事業」へ集中させる「選択と集中」を鮮明化。
- 通期計画達成への懸念： 通期の営業利益目標250億円に対し、第3四半期時点で大幅な赤字。計画達成には第4四半期での劇的な収益改善が必須であり、ハードルは極めて高い。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-13 | 2026年3月期 第3四半期 | — | -0.1% | -13.5% | -10.6% | — |
| 2025-11-14 | 2026年3月期 第2四半期 | +229.0% | -0.4% | -3.6% | -20.4% | -27.6% |
| 2025-08-13 | 2026年3月期 第1四半期 | +91.7% | +0.9% | +0.7% | -4.8% | +958.1% |
| 2025-05-20 | 2025年3月期 通期 | -12.6% | -0.0% | -11.1% | -16.0% | +16.4% |
| 2025-02-14 | 2025年3月期 第3四半期 | — | -1.7% | -0.9% | -5.1% | -4.3% |
有価証券報告書
2025-06-25 有価証券報告書－第3期(2024/04/01－2025/03/31)