株式会社ミクニは、自動車や二輪車向けの燃料噴射関連品、ポンプ類、気化器等の「モビリティ事業」を中核とする独立系自動車部品メーカーです。また、ガス機器用制御部品を扱う「ガステクノ事業」、航空機部品や芝管理機械を扱う「商社事業」、福祉介護機器等の「その他事業」を展開しています。主要顧客はスズキ（売上高99.17億円）、ヤマハ発動機他（同92.07億円）、Maruti Suzuki India Limited（同44.11億円）など、国内外の完成車・完成車メーカーへの依存度が高い構造です。競合環境としては、パワートレインの電動化（EVシフト）に伴う業界構造の変化に直面しており、異業種からの参入も含めた厳しい競争下にあります。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-26 提出）収益性
営業利益率
3.0%
≧10%が優良
ROA
2.7%
≧5%が優良
ROE
5.0%
≧10%が優良
ROIC
2.1%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
1.5%
≧10%が優良
営業利益成長率
-17.5%
≧10%が優良
EPS成長率
78.6%
≧10%が優良
３行解説
- 連結売上高はインド市場の好調により初めて1,000億円の大台を突破したが、北米・アセアンの需要停滞や中国の不動産不況が響き、営業利益は17.5%減の30.31億円に留まった。
- 収益性向上のため中国や国内拠点の再編を進めており、当期は21.02億円という巨額の減損損失を計上し、最終利益の押し下げ要因となった。
- 棚卸資産が前年比約23%増と異常に積み上がっており、キャッシュ・フローの悪化とともに、将来的な評価損リスクが懸念される。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-02-09 16:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 12.8億円 / 予想: 30.0億円
+58.6%
売上高
実績: 245.9億円 / 予想: 1010.0億円
+1.4%
2Q
営業利益
実績: 18.6億円 / 予想: 30.0億円
+62.9%
売上高
実績: 493.8億円 / 予想: 1010.0億円
-1.8%
3Q
営業利益
実績: 29.4億円 / 予想: 38.0億円
+55.4%
売上高
実績: 755.2億円 / 予想: 1025.0億円
+0.0%
３行解説
- 営業利益が前年同期比55.4%増の29.4億円と大幅増益を達成し、通期業績予想を上方修正した。
- 主力のモビリティ事業において、インド市場の好調と中国拠点の再編効果、コスト削減が寄与し利益率が急改善。
- 航空機部品を扱う商社事業も需要拡大と円安の追い風を受け、セグメント利益が28.4%増と収益の柱に成長。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-09 | 2026年3月期 第3四半期 | +55.4% | -1.3% | +2.4% | +3.5% | -1.4% |
| 2025-11-10 | 2026年3月期 第2四半期 | +62.9% | +0.5% | -12.5% | -11.5% | -11.2% |
| 2025-08-08 | 2026年3月期 第1四半期 | +58.6% | -1.5% | +8.4% | +21.8% | +12.2% |
| 2025-05-12 | 2025年3月期 通期 | -17.5% | +0.0% | -0.5% | -3.1% | -4.7% |
| 2025-02-10 | 2025年3月期 第3四半期 | -9.2% | +1.4% | -4.2% | -1.0% | -11.1% |
有価証券報告書
2025-06-26 有価証券報告書－第103期(2024/04/01－2025/03/31)