小糸製作所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 第1四半期（Q1）の営業利益は119億円（前年同期比31.6％増）と大幅増益。原価改善や費用回収の前倒しが寄与し、利益面でポジティブなサプライズ。
• 通期業績予想を下方修正。中国での日本車販売不振や欧州の受注終了、研究開発費増を見込み、営業利益は前期比19.8％減の360億円に留まる見通し。
• 最大500億円規模の自社株買い枠を設定（Q1で27億円取得済）するなど、業績の不透明感を強力な株主還元姿勢で補完する姿勢が鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 2,197億円（前年同期比4.4％減）
• 営業利益: 119億円（同31.6％増）
• 経常利益: 126億円（同6.1％増）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 101億円（同38.7％増）
• 進捗率: 修正後の通期計画（売上高8,800億円、営業利益360億円）に対し、売上高は24.9％、営業利益は33.1％。前年同期の営業利益進捗（実績90億円に対し通期着地実績から逆算）と比較しても、利益面での進捗は非常に高い水準。ただし、これは一過性の費用回収などが寄与しており、通期では「減益」を予想している点に注意が必要。

3. セグメント別のモメンタム

• 勢い（日本）: 売上高828億円、セグメント利益38億円（前年同期は22億円）。受注車種の販売が好調で、国内が利益の牽引役となっている。