西川計測株式会社は、横河電機（仕入の約30％を占める筆頭の関連当事者）やアジレント・テクノロジーの代理店を主軸とする、技術力に強みを持つエンジニアリング商社です。
- 事業内容: 制御・情報機器、計測器、分析機器の販売に加え、システムの設計・製作、計装工事、保守サービスを一括提供。
- 主要製品: プロセスオートメーション（PA）システム、ガスクロマトグラフ、各種電気測定器。
- 主要顧客: 上水道、電力、ガスなどの公共インフラ企業、および半導体・自動車関連メーカー。
- 競合環境: 単なる物販ではなく、エンジニアリング（設計・施工）を付帯させることで、価格競争を回避し高い顧客粘着性を維持しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-06 期末、2025-09-24 提出）収益性
営業利益率
9.7%
≧10%が優良
ROA
11.5%
≧5%が優良
ROE
13.8%
≧10%が優良
ROIC
12.5%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
6.3%
≧10%が優良
営業利益成長率
8.4%
≧10%が優良
EPS成長率
5.9%
≧10%が優良
３行解説
- 売上高（387.19億円）・経常利益（39.18億円）ともに過去5年で最高水準を更新し、増収増益のトレンドを継続。
- インフラ・半導体需要の回復を背景に「制御・情報機器システム」部門が成長を牽引し、自己資本比率60.4％と財務基盤は極めて堅牢。
- 配当性向40.4％（1株320円）と株主還元に積極的であり、営業キャッシュフローも純利益を上回る質を確保。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-06 第3四半期 、2026-05-14 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 7.9億円 / 予想: 28.0億円
+30.6%
売上高
実績: 86.8億円 / 予想: 360.0億円
+13.5%
2Q
営業利益
実績: 18.8億円 / 予想: 28.0億円
-4.5%
売上高
実績: 190.8億円 / 予想: 360.0億円
+7.7%
3Q
営業利益
実績: 39.1億円 / 予想: 41.0億円
+5.7%
売上高
実績: 356.6億円 / 予想: 450.0億円
+13.3%
３行解説
- 通期業績予想および配当予想（320円から350円へ）の上方修正を発表。
- 半導体関連の投資需要や自動車関連の大型案件、ライフライン関連の堅調な推移が業績を牽引。
- 第3四半期時点で各利益項目が通期計画に対して90%を超える極めて高い進捗率を記録。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | 2026年6月期 第3四半期 | +5.7% | — | — | — | — |
| 2026-02-10 | 2026年6月期 第2四半期 | -4.5% | +1.6% | -0.2% | +9.4% | — |
| 2025-11-10 | 2026年6月期 第1四半期 | +30.6% | +0.3% | +4.5% | +13.5% | +2.9% |
| 2025-08-08 | 2025年6月期 通期 | +8.4% | +3.0% | -1.6% | -7.0% | +1.0% |
| 2025-05-09 | 2025年6月期 第3四半期 | +7.3% | +0.5% | +14.2% | +35.7% | +23.3% |
| 2025-02-10 | 2025年6月期 第2四半期 | +10.7% | +1.4% | +1.2% | +6.5% | +9.6% |
有価証券報告書
2025-09-24 有価証券報告書－第90期(2024/07/01－2025/06/30)