日産証券グループ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅減益と配当維持の乖離: 営業収益が前期比4.8%減の73.7億円、親会社株主帰属の当期純利益が36.5%減の3.5億円と苦戦する一方、年間配当は前期の8.5円から9.0円へ増配（一部資本剰余金原資）。
• リテール部門の失速: デリバティブ取引において、ホールセール事業の売買高は伸長したものの、収益の柱であるリテール事業が前期比20.8%減と大幅に落ち込み、受入手数料・トレーディング損益ともに減少。
• 財務体質の悪化: 差入保証金の増加（291.7億円増）等により営業CFが40.1億円の赤字に転落。自己資本比率も12.7%から8.8%へ急低下しており、成長投資への余力に懸念。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の連結業績は以下の通りです。

• 営業収益: 73.7億円（前期比4.8%減）
• 営業利益: 7.1億円（前期比21.2%減）
• 経常利益: 8.1億円（前期比27.9%減）
• 当期純利益: 3.5億円（前期比36.5%減） 通期計画は非開示でしたが、前期実績を全ての段階利益で大きく下回る着地となりました。特に純利益の進捗（前期比での勢い）は、下期の市況変動（米大統領選後の不透明感等）により、前年同期の好調さを維持できず減速が鮮明です。

3. セグメント別のモメンタム

「金融商品取引業等」の単一セグメントですが、内訳によるモメンタムの差が顕著です。

• 減速（リテール）: 株式等売買代金は195.8%増と活況でしたが、利益率の高いリテール向けデリバティブ取引高が前期比79.2%に留まり、受入手数料の押し下げ要因となりました。