企業解説
1. 企業概要
株式会社青山財産ネットワークスは、個人資産家や企業オーナーに対し、財産承継、事業承継、財産運用等のコンサルティングを提供する「総合財産コンサルティングファーム」です。
- 事業内容: 単一セグメント（財産コンサルティング事業）ながら、収益源は「財産コンサルティング（運営管理報酬等）」と「不動産取引（不動産小口化商品「ADVANTAGE CLUB」等の組成・販売）」の2本柱で構成されています。
- 主要顧客: 富裕層（個人資産家）および中小企業オーナー。
- 競合環境: 銀行・証券会社のプライベートバンキング部門、税理士法人、不動産会社などと競合しますが、不動産特定共同事業法に基づく独自の小口化商品スキームに強みを持ち、全国の会計事務所や金融機関とのネットワーク（AZN）を介した紹介案件が収益の源泉となっています。
2. 要点(3行)
- 売上高456.18億円（前年比26.4%増）、純利益24.28億円（同17.8%増）と大幅な増収増益を達成。
- 営業キャッシュフローが66.62億円と純利益を大幅に上回り、棚卸資産の効率的な回転と現金創出力の高さが顕著。
- 2024年12月に国内最大級の相続税申告実績を持つチェスターグループを約35億円で買収し、成長戦略を加速。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 直近5期で売上高は約2.4倍（191億円→456億円）に急成長。当連結会計年度の営業利益は35.06億円（前年比7.4%増）、経常利益は34.80億円（同3.6%増）と堅調に推移しています。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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- 🔒 キャッシュフローの質
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- 🔒 総評
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 191.2億円 | 242.1億円 | 359.5億円 | 361.0億円 | 456.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 11.9億円 | 18.0億円 | 25.0億円 | 33.6億円 | 34.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 8.0億円 | 14.8億円 | 16.9億円 | 20.6億円 | 24.3億円 |
| 包括利益 | 7.0億円 | 15.4億円 | 17.9億円 | 21.1億円 | 24.3億円 |
| 純資産額 | 65.7億円 | 71.3億円 | 83.2億円 | 95.8億円 | 98.2億円 |
| 総資産額 | 160.0億円 | 174.3億円 | 217.6億円 | 234.9億円 | 223.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 262.39円/株 | 294.61円/株 | 340.13円/株 | 390.42円/株 | 408.17円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 33.01円/株 | 61.22円/株 | 69.82円/株 | 84.81円/株 | 100.03円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 32.83円/株 | 60.91円/株 | 69.75円/株 | 84.74円/株 | 99.84円/株 |
| 自己資本比率 | 39.8% | 40.8% | 38.0% | 40.4% | 43.6% |
| 自己資本利益率 | 12.7% | 22.0% | 22.0% | 23.2% | 25.2% |
| 株価収益率 | 2433.0% | 2481.0% | 1547.0% | 1223.0% | 1905.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 19.4億円 | 23.9億円 | 22.2億円 | 24.9億円 | 66.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -7.5億円 | -6.3億円 | -12.6億円 | 2.1億円 | -26.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.1億円 | -3.7億円 | 8.8億円 | -8.6億円 | -57.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 94.2億円 | 108.6億円 | 128.0億円 | 146.9億円 | 129.3億円 |
| 従業員数 | 24700.0% | 25900.0% | 29000.0% | 29800.0% | 36800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 175.8億円 | 154.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 59.1億円 | 69.8億円 |
| 資産 | 234.9億円 | 223.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 54.6億円 | 57.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 84.5億円 | 68.7億円 |
| 負債 | 139.1億円 | 125.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 92.0億円 | 94.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 2.9億円 | 3.0億円 |
| 新株予約権 | 0.5億円 | 0.3億円 |
| 非支配株主持分 | 0.4億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 95.8億円 | 98.2億円 |
| 負債純資産 | 234.9億円 | 223.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 361.0億円 | 456.2億円 |
| 売上原価 | 297.4億円 | 386.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 63.6億円 | 69.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 30.9億円 | 34.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 32.6億円 | 35.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.1億円 | 0.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.2億円 | 1.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 33.6億円 | 34.8億円 |
| ▶ 特別損失 | 2.2億円 | 0.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 31.3億円 | 34.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 11.3億円 | 10.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.7億円 | -0.8億円 |
| 法人税等 | 10.6億円 | 9.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 20.8億円 | 24.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | -0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 20.6億円 | 24.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 24.9億円 | 66.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 2.1億円 | -26.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -8.6億円 | -57.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.5億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 18.9億円 | -17.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 146.9億円 | 129.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 146.9億円 | 129.3億円 |