コーチ・エィ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業の稼ぐ力が急減: 2024年12月期の営業利益は前年比46.5%減の1.55億円に沈み、既存顧客における大規模案件の充足に伴うサービス需要のシフト（ミドル層向け等への小口化）が直撃した。
• 最終益の増益は一過性: 親会社株主に帰属する当期純利益は46.4%増の1.11億円となったが、これは前期に計上した「のれん減損」等の特別損失が消失したことによる会計上の反動であり、実力値ベースでは苦戦が目立つ。
• 2025年度も踊り場が続く見通し: 次期予想は売上高+2.8%、営業利益+3.1%と微増に留まる。AIコーチング等の投資を継続するものの、利益水準は2023年度（2.9億円）を大きく下回る水準で推移する見込み。

2. 直近の業績と進捗率

2024年12月期（通期）の実績は以下の通りです。

• 売上高: 36.42億円（前年同期比0.2%減）
• 営業利益: 1.55億円（同46.5%減）
• 経常利益: 1.99億円（同33.1%減）
• 当期純利益: 1.11億円（同46.4%増）

分析: 本決算は通期実績の確定報告であるため、計画に対する進捗率は100%です。前年同期比では、売上高がほぼ横ばいながらも、営業利益が「半減」しており、収益性が大幅に悪化しました。特に売上原価が16.0%増（19.56億円）と膨らんでおり、人員増による人件費負担が利益を圧迫する構造となっています。

3. セグメント別のモメンタム

当社はコーチング事業の単一セグメントですが、サービス内容ごとに明暗が分かれています。

• 「減速」要因: 数年間にわたる「組織変革」テーマの大規模プロジェクトが一定の成果をみせたことで、既存顧客のニーズが「個人育成」や「テーマ別研修」へと小規模化・シフトしました。