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北恵

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9872 スタンダード

北恵株式会社(KITAKEI CO., LTD.)は、大阪と東京の二本社制を敷く住宅資材の総合商社です。木材店、建材店、工務店、ハウスメーカーを主要顧客とし、木材、建材、住宅設備機器の卸売販売、およびそれらに付随する施工付き販売(外壁工事、住設工事等)を展開しています。

  • 主要製品: 住宅設備機器(システムキッチン、ユニットバス等)、木質建材、施工付販売(完成工事)。
  • 競合環境: 住宅着工戸数の減少という構造的課題の中、単なる物販から施工機能を備えた「機能付販売」へのシフトで差別化を図っています。

市場ポジション

スタンダード市場 / 卸売業

市場内 業種内

最新の有価証券報告書サマリー

出典:有価証券報告書(2025-11 期末、2026-02-18 提出)

収益性

営業利益率

1.2%

≧10%が優良

ROA

2.5%

≧5%が優良

ROE

4.0%

≧10%が優良

ROIC

3.1%

≧7%が優良

成長性

売上高成長率

-3.8%

≧10%が優良

営業利益成長率

-22.5%

≧10%が優良

EPS成長率

-23.4%

≧10%が優良

3行解説

  • 2025年11月期は売上高589.7億円(前期比3.8%減)、純利益5.5億円(同23.3%減)と、新設住宅着工の減少や販管費増により減収減益。
  • 営業キャッシュ・フローが4.7億円の赤字に転落したが、これは仕入債務の圧縮(15.7億円減)が主因であり、現預金111億円・無借金経営の財務健全性は極めて高い。
  • PBR 0.57倍、自己資本比率50.5%と資産背景は厚い一方、ROE 4.0%と資本効率の改善が喫緊の課題。

最新の決算短信サマリー

出典:決算短信( 2025-11 通期 、2025-12-26 00:00 提出)

進捗

1Q
営業利益
-5.2%
売上高
+3.8%
2Q
営業利益
-13.7%
売上高
+1.2%
3Q
営業利益
-26.3%
売上高
-1.6%
通期
営業利益
-22.5%
売上高
-3.8%

3行解説

  • 2025年11月期は減収減益で着地: 住宅価格高騰による取得マインド低下や建築基準法改正の反動減が響き、売上高は前年比3.8%減の589.77億円、営業利益は22.4%減の7.13億円と苦戦。
  • 営業キャッシュフローが赤字転落: 仕入債務の減少(15.71億円)や棚卸資産の増加(1.99億円)を主因に、営業CFは前年の6.03億円の黒字から4.71億円の赤字へ大幅に悪化。
  • 2026年11月期は微増収・微増益の保守的予想: 市場環境の不透明感から、売上高は0.5%増、営業利益は0.9%増とほぼ横ばいの計画。配当は安定性を重視し、年28円(配当性向46.4%)を維持。

書類一覧

ハイライトされた行が、現在の概要カードに表示されている最新の有報・短信です。
有報 2026-02-18 2025-11 期末 有価証券報告書-第67期(2024/11/21-2025/11/20)
短信 2025-12-26 2025-11 通期 2025年11月期決算短信〔日本基準〕(非連結)
短信 2025-10-02 2025-11 第3四半期 2025年11月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
短信 2025-07-02 2025-11 第2四半期 2025年11月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(非連結)
短信 2025-04-03 2025-11 第1四半期 2025年11月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
有報 2025-02-20 2024-11 期末 有価証券報告書-第66期(2023/11/21-2024/11/20)