ウエストホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅な減収減益で着地: 第2四半期累計の営業利益は前年同期比50.6%減の14.38億円。2月の大雪・寒波の影響で約20億円分の物件引渡が第3四半期以降へずれ込んだことが主因。
• 通期進捗率は極めて低水準: 営業利益の通期計画に対する進捗率は10.9%にとどまり、下期に全体の約9割を稼ぎ出す極端な「下期偏重」の計画となっている。
• 戦略的転換の過渡期: 自家消費型・非FIT関連事業への構造転換を継続中。施工能力の拡大や新規事業（蓄電所、次世代太陽電池）への投資を先行させている。

2. 直近の業績と進捗率

第2四半期累計（中間期）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 148.68億円（前年同期比 25.3%減）
• 営業利益: 14.38億円（同 50.6%減）
• 経常利益: 11.12億円（同 56.7%減）
• 親会社株主に帰属する中間純利益: 5.46億円（同 70.7%減）

通期計画（売上高564.18億円、営業利益132.21億円）に対する進捗率：

• 売上高: 26.3%
• 営業利益: 10.9%
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 6.8%

前年同期（2024年8月期中間期）の営業利益は29.13億円であり、今期は勢いが大幅に減速しています。通期目標達成には下期に117.8億円超の営業利益を積み上げる必要があり、ハードルは極めて高い状況です。

3. セグメント別のモメンタム

• 再生可能エネルギー事業（減速・期ずれ）: 売上高113.93億円（30.0%減）、営業利益7.29億円（61.6%減）。産業用太陽光請負および非FIT開発は堅調な案件積み上げがあるものの、天候不順による施工遅延が直撃しました。