ヤマウラ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益構成の変調と大幅増配の実施: 2025年3月期は売上高5.1%減、営業利益10.1%減と苦戦したが、株主還元方針を強化し、年間配当を前期の10円から24円へ大幅に引き上げた。
• 建設事業の採算改善が下支え: 主力の建設事業において、工場建築等の民間工事で利益率が向上し、セグメント営業利益は22.8%増と大幅増益を達成。一方で、開発事業は32.5%の大幅減収となった。
• 受注高の急減が将来のリスク: 受注高が前年比21.6%減（103億円減）の375億円にとどまり、次期以降のトップライン成長に対する不透明感が強まっている。

2. 直近の業績と進捗率

• 2025年3月期実績: 売上高356.13億円（前年比5.1%減）、営業利益38.91億円（同10.1%減）、経常利益39.68億円（同4.4%減）、親会社株主に帰属する当期純利益30.02億円（同0.9%増）。
• 着地評価: 前期の高水準な業績（売上19.6%増、営業利益40.7%増）からの反動減となったが、純利益は増配原資となる30億円台を維持。
• 次期計画の進捗: 2026年3月期の通期計画（売上386.59億円、営業利益41.77億円）に対し、第2四半期累計の売上予想は180.85億円（通期進捗率46.7%）。前期の同時期進捗と比較して概ね平準化された計画となっている。

3. セグメント別のモメンタム

• 建設事業（利益面で勢い）: 完成工事高は286.36億円（3.2%減）と微減したが、採算重視の受注が奏功し、営業利益は43.58億円（22.8%増）と躍進。工場建築で長野県内施工実績No.1を維持。