錢高組 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業は底堅いが増益幅は限定的: 売上高は前年同期比1.0%減の826.9億円、営業利益は同0.8%増の16.2億円と、建設コスト増の中で利益を死守。
• 最終利益の急落と進捗の乖離: 親会社株主に帰属する四半期純利益は22.1億円（前年同期比29.5%減）。ただし、下方修正後の通期計画（22億円）をQ3時点で既に超過。
• 受注環境の明暗: 公共土木が136.7%増と爆増する一方、民間建築が43.3%減と大幅に低迷しており、受注ポートフォリオの変調が鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 826.96億円（通期計画1,201億円に対し進捗率 68.9%）
• 営業利益: 16.26億円（通期計画19億円に対し進捗率 85.6%）
• 経常利益: 30.94億円（通期計画33億円に対し進捗率 93.8%）
• 純利益: 22.10億円（通期計画22億円に対し進捗率 100.5%）

【前年同期比での勢いの変化】 前年同期の営業利益進捗率は約37%（通期43億円計画に対し16.1億円）でしたが、今期は通期利益計画を大幅に引き下げたことで、Q3時点での進捗率が見かけ上、非常に高く算出されています。実態としては、前年同期比で売上が微減、営業・経常利益は横ばい圏内であり、成長の勢いは停滞しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 建設事業（勢い：土木に偏重）: