西松建設 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 売上高は国内建築の減少で8.7%減収（3,668億円）も、不採算案件の一巡と採算改善により営業利益は12.1%増益（210億円）を確保。
• 投資有価証券売却益の計上により親会社株主に帰属する当期純利益は41.6%増（175億円）と大幅に伸長し、一株利益は444.46円へ。
• DOE（自己資本配当率）5%程度の安定配当方針に基づき、年間220円の配当を継続。発行済株式数の約25%に相当する1,380万株の消却など、株主還元姿勢を一段と強化。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は、売上高3,668億円（前年比8.7%減）、営業利益210億円（同12.1%増）、経常利益202億円（同3.3%増）、純利益175億円（同41.6%増）となりました。

• 進捗と勢い: 前期と比較すると、売上は国内建築の期首手持ち工事減により足踏みしたものの、利益面では建築セグメントの利益率が大幅に回復（利益額3.4億円→64.2億円）しており、収益性は改善基調にあります。
• 次期予想: 2026年3月期は、売上高4,200億円（前年比14.5%増）、営業利益250億円（同18.5%増）と大幅な増収増益を計画しており、豊富な受注残高（6,740億円、同15.1%増）を背景に成長フェーズへの回帰を狙う構えです。

3. セグメント別のモメンタム

• 土木事業（勢い：やや減速）: 売上高1,079億円（前年比1.0%増）と堅調ですが、セグメント利益は88億円（同20.4%減）。前期の大型工事での設計変更獲得の反動が響きました。ただし、受注高は1,895億円（同59.0%増）と極めて強く、将来のモメンタムは良好です。