西松建設 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益面の苦戦: 国内土木や不動産売却の減少により、営業利益が前年同期比35.2%減、親会社株主に帰属する四半期純利益は49.0%減と大幅な減益スタートとなった。
• セグメント間の明暗: 建築事業で採算性が改善し利益が3.3倍増となった一方、高採算案件の端境期にあった土木事業は65.5%の大幅減益となり、全体を押し下げた。
• 受注高の急減: 前年同期の大型案件受注の反動により、連結受注高が453億円（前年同期比57.1%減）と激減しており、将来の売上高確保に不透明感が漂う。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第1四半期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 829億700万円（前年同期比1.5%減）
• 営業利益: 30億2,900万円（同35.2%減）
• 経常利益: 25億4,000万円（同47.9%減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 16億4,900万円（同49.0%減）

通期計画に対する進捗率と勢い: 通期予想（売上高4,200億円、営業利益250億円）に対する進捗率は、売上高19.7%、**営業利益12.1%**にとどまります。前年同期の営業利益進捗率（2025年3月期実績234億円に対し約20%）と比較しても、今期の立ち上がりは利益面で非常に低調であり、通期目標達成には第2四半期以降の相当な巻き返しが必要です。

3. セグメント別のモメンタム

• 土木事業（減速）: 売上高は256億円（5.8%増）と堅調ですが、利益は4.7億円（65.5%減）と急落。高採算案件の出来高減少が直撃しています。