佐田建設 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅な増益と過去最高水準の配当: 2025年3月期は営業利益が前期比379%増の9.6億円と急回復。配当は前期の26円から60円へ大幅増額し、DOE6％目標を掲げる新株主還元方針を打ち出した。
• 受注残高の積み上がりによる高い収益視認性: 土木事業の受注高が前期比49.6%増と躍進。連結全体の繰越工事高（受注残）は298.7億円（前期比26.4%増）に達し、次期の増収基調を確実なものにしている。
• 資本効率改善への強いコミットメント: PBR1倍割れ解消に向け、3年間で発行済株式数の24%を上限とする自己株式取得目標を設定。ROE10%の早期実現を目指す中期経営計画を始動させた。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の着地は以下の通りです。

• 売上高: 322.64億円（前期比23.7%増）
• 営業利益: 9.60億円（前期比379.0%増）
• 経常利益: 9.68億円（前期比361.2%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 6.11億円（前期比714.8%増）

進捗と勢いの変化: 前期（2024年3月期）は資材高騰の影響で利益が低迷しましたが、当期は大型案件の進捗と工事原価の低減が寄与し、V字回復を遂げました。2026年3月期の通期予想に対する勢いも強く、売上高は387.45億円（20.1%増）、営業利益は10.85億円（13.0%増）と、さらなる成長を見込んでいます。

3. セグメント別のモメンタム

• 土木関連（勢い：強）: 官庁・民間ともに大型案件の受注に成功し、受注高は129.15億円（前期比49.6%増）と極めて好調。特に繰越工事高が114.18億円（67.8%増）に急増しており、次期以降の牽引役となります。