キューブシステム 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益構成の歪み: 売上高は183.5億円（前期比1.8％増）と微増ながら、人件費11％増や不採算案件の影響で営業利益は13.8億円（同10.1％減）と苦戦。一方、純利益は制度改定益等の特別利益により12.6億円（同18.2％増）と大幅増益。
• 次期のV字回復計画: 2026年3月期は、デジタルビジネスの拡大とモダナイゼーション案件の本格受注を背景に、営業利益17.5億円（前期比26.7％増）と強い回復を見込む。
• 還元姿勢の強化: 配当性向50％を目安とし、2025年3月期は年40円（5円増配）、2026年3月期は年42円への連続増配を予定。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 183.5億円（前期比1.8％増）
• 営業利益: 13.8億円（同10.1％減）
• 経常利益: 13.9億円（同12.4％減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 12.6億円（同18.2％増）

通期計画に対する進捗は、売上高はほぼ想定通りですが、本業の儲けを示す営業利益は、当初見込んでいた高収益案件の減少や不採算案件の発生、さらには人的資本投資（給与水準引き上げ等）によるコスト増が響き、前年の勢い（前期営業利益5.8％増）から一転して減速しました。

3. セグメント別のモメンタム

ビジネスモデル別で明確な明暗が分かれています。

• デジタルビジネス（勢い：強）: 売上高8億円（前期比43.4％増）。コンサルティングや先進技術支援案件が急拡大しており、成長の牽引役となっています。