エスプール 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 主力事業の明暗が鮮明： 障がい者雇用支援等の「ビジネスソリューション」が前年同期比14.7%増収と牽引する一方、コールセンター向け等の「人材ソリューション」が採用難で9.6%減収となり、成長にブレーキをかけている。
• 最終利益の大幅減益： 営業利益までは増益を確保したものの、税金費用の増加等により親会社所有者に帰属する四半期利益は7.5億円（前年同期比27.8%減）と大きく落ち込んだ。
• 4Q偏重の業績進捗： 通期営業利益目標に対する進捗率が43.6%に留まっており、目標達成には第4四半期での極めて高い利益積み増しが必要な、背水の陣の状況にある。

2. 直近の業績と進捗率

2025年11月期第3四半期累計（9ヶ月）の着地は以下の通りです。

• 売上収益： 188.9億円（前年同期比3.9%増）
• 営業利益： 13.4億円（同4.9%増）
• 税引前四半期利益： 11.2億円（同0.3%減）
• 親会社の所有者に帰属する四半期利益： 7.5億円（同27.8%減）

通期計画に対する進捗率：

• 売上収益：70.4%（通期予想268.2億円に対し）
• 営業利益：43.6%（通期予想30.7億円に対し）
• 親会社所有者帰属利益：39.6%（通期予想19.0億円に対し）

進捗率は、売上高こそ概ね順調ですが、利益面での進捗が著しく遅れています。前年同期の営業利益進捗も低かった可能性はありますが、第4四半期だけで通期目標の半分以上（約17億円）を稼ぎ出す必要があり、計画達成へのハードルは極めて高いと言わざるを得ません。

3. セグメント別のモメンタム

• ビジネスソリューション事業（勢い：強）：