キーコーヒー 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 歴史的な原材料高と円安が直撃: 売上高は778.8億円（前年比+5.5%）と伸長したものの、生豆相場の高騰と1ドル150円超の円安により、営業利益は6.07億円（同20.6%減）と厳しい着地。
• 在庫積み増しによるCFの急悪化: 原材料確保と製品在庫の増加（計16億円超の増）が要因となり、営業キャッシュ・フローが13.4億円の赤字へ転落。運転資金を短期借入金で賄う財務構成に変化。
• 強気の次期予想と価格転嫁の成否が鍵: 2026年3月期は売上高850億円（+9.1%）、営業利益7億円（+15.2%）と反転増益を計画。2024年8月以降の再三にわたる価格改定の浸透度が焦点。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高: 778.83億円（前年同期比 +5.5%）
• 営業利益: 6.07億円（同 △20.6%）
• 経常利益: 7.57億円（同 △12.7%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 3.42億円（同 +89.9%）

【分析】 本決算のため進捗率は100%ですが、当初計画に対しては増収減益の形です。純利益が大幅増となっているのは、前期に計上した減損損失（3.84億円）が今期は0.93億円に縮小したという一過性要因が大きく、本業の稼ぐ力（営業利益）は原材料コストの波に飲まれ、前年同期比で勢いが減速しています。

3. セグメント別のモメンタム

• コーヒー関連事業（勢い：足踏み）