ひらまつ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 財務体質の劇的改善: ホテルアセットの売却により有利子負債を大幅に圧縮（約125億円減）。自己資本比率が19.8％から48.4％へ急上昇し、倒産リスクが事実上解消。
• 事業モデルの転換: 自社保有から運営受託（MC）モデルへの移行に伴い、会計上の売上高は23.1％減と大幅減収だが、実質的な各店舗の取扱高ベースでは全事業で増収を確保。
• 「屈伸」の次期予想: 2026年3月期は構造改革の過渡期として51.1％の営業減益を予想。先行投資（改装・人件費増）による一時的な利益圧迫を伴う「攻めの停滞期」といえる。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は、売上高106.6億円（前年同期比23.1％減）、営業利益2.4億円（同6.4％減）、経常利益1.7億円（同1.0％減）で着地しました。

• 進捗と勢い: 通期計画に対する進捗は、当期利益を除き概ね計画通りです。親会社株主に帰属する当期純利益は15.3億円（前年は1.5億円の赤字）と急増しましたが、これはホテル資産売却に伴う特別利益18.0億円が主因です。
• 実質的な勢い: 会計上の売上は減っていますが、旧基準（各店の売上を集計）で見れば、全社売上高は139.6億円（前年比0.7％増）と、実力ベースでは増収を維持しています。

3. セグメント別のモメンタム

• レストラン事業（勢い：維持）: 売上高90.9億円（前年比0.7％増）、営業利益10.0億円（同0.2％増）。「リストランテASO」等のリニューアル効果や高単価メニューの投入が奏功し、原材料費高騰をコントロールして増益を確保しました。