Ｔｅｒｒａ　Ｄｒｏｎｅ 四半期進捗

証券アナリストの視点から、Terra Drone（278A）の2026年1月期第3四半期決算について、足元の変化と今後の見通しを分析します。

1. 要点(3行)

• 増収減益・赤字拡大： 売上高は31.72億円（前年同期比1.7%増）と微増に留まる一方、先行投資やM&A費用、為替影響により営業損失が8.89億円（前年同期は4.05億円の損失）へと大幅に拡大した。
• 業績予想の下方修正と特損： ハードウェア販売の苦戦や量産体制構築の遅れを背景に通期予想を下方修正。あわせて特別損失の計上を見込んでおり、最終赤字は最大27.99億円に達する見通し。
• UTM事業の戦略的拡大： 欧州でのM&A（EuroUSC Italiaの連結化）を通じてUTM（運航管理）事業の垂直統合を推進しているが、開発費増と円安ユーロ高が短期的には利益の押し下げ要因となっている。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高： 31.72億円（前年同期比+1.7%）
• 営業利益： △8.89億円（前年同期は△4.05億円）
• 経常利益： △6.76億円（前年同期は△4.00億円）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益： △4.85億円（前年同期は△2.72億円）

【進捗率と勢いの変化】 通期計画（レンジ中計値：売上高43.77億円、営業損失13.77億円）に対する第3四半期時点の進捗率は、売上高で72.5%、**営業損失で64.6%**です。前年同期の売上増減率と比較して成長が鈍化しており、特にハードウェア販売における自治体補助金の縮小が響き、期初想定を下回るペースで推移しています。

3. セグメント別のモメンタム

• ドローンソリューション事業（勢い：減速）