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黒田グループ

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287A スタンダード

黒田グループ株式会社は、独立系PEファンドのMBKパートナーズ傘下で非公開化を経て、2024年12月に再上場を果たした「ものづくりのできる商社」です。

  • 事業内容: 電子部品・電気材料の卸売を行う「商社事業」と、液晶用配向膜印刷版やHDD用フィルター部品等の製造を行う「製造事業」の二本柱。
  • 主要製品: 液晶用印刷版(世界トップシェア級)、自動車向け樹脂成形品・金型、HDD用部材。
  • 主要顧客: デンソーグループへの売上依存度が39.53%(479億円)と極めて高く、同社の業績はトヨタグループの生産動向に強く影響されます。
  • 競合環境: 専門商社としてのコモディティ化が進む中、ニッチな製造機能を保持することで差別化を図っています。

市場ポジション

スタンダード市場 / 卸売業

市場内 業種内

最新の有価証券報告書サマリー

出典:有価証券報告書(2025-03 期末、2025-06-25 提出)

収益性

営業利益率

4.9%

≧10%が優良

ROA

6.1%

≧5%が優良

ROE

10.8%

≧10%が優良

ROIC

6.3%

≧7%が優良

成長性

売上高成長率

-4.2%

≧10%が優良

営業利益成長率

199.2%

≧10%が優良

EPS成長率

959.8%

≧10%が優良

3行解説

  • 売上高は前年同期比4.2%減の1,213億円と微減ながら、営業利益は199.2%増の59億円と大幅増益を達成。
  • LBOローンからコーポレートローンへの借り換えを完了し、財務制限条項の緩和と支払利息の適正化による資本効率の向上が鮮明。
  • DOE(株主資本配当率)7%を目標とする積極的な還元方針を掲げ、配当性向103.1%(個別ベース)に達する累進的配当を開始。

最新の決算短信サマリー

出典:決算短信( 2026-03 第3四半期 、2026-02-13 16:00 提出)

進捗

1Q
営業利益
-49.9%
売上高
-2.7%
2Q
営業利益
-8.1%
売上高
-1.5%
3Q
営業利益
+5.8%
売上高
-1.5%

3行解説

  • 収益力は堅調も最終益は大幅減: 売上高は微減(前年同期比1.5%減)ながら営業利益は5.8%増を確保。一方、親会社帰属の四半期利益は税負担の増加や一過性要因により31.1%減と大きく落ち込んだ。
  • 製造セグメントが利益を牽引: AI普及に伴うデータセンター向けHDD部品の需要増や、固定資産売却益(17.7億円)が寄与し、製造事業の営業利益率は14.6%と高い水準を維持している。
  • 商社事業は中国経済減速の逆風: 日系車メーカーの中国市場苦戦や現地景気減速により、商社セグメントの売上は減少。構造転換費用(2.3億円)の計上もあり、モメンタムは停滞気味。

書類一覧

ハイライトされた行が、現在の概要カードに表示されている最新の有報・短信です。
短信 2026-02-13 2026-03 第3四半期 2026年3月期 第3四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
短信 2025-11-13 2026-03 第2四半期 2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)
短信 2025-08-08 2026-03 第1四半期 2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕(連結)
有報 2025-06-25 2025-03 期末 有価証券報告書-第8期(2024/04/01-2025/03/31)
短信 2025-05-15 2025-03 通期 2025年3月期 決算短信〔IFRS〕(連結)
短信 2025-02-13 2025-03 第3四半期 2025年3月期 第3四半期決算短信〔IFRS〕(連結)