ＳＴＩフードホールディングス 事業分析

1. 企業概要

株式会社ＳＴＩフードホールディングスは、水産原材料の調達から製造・販売までを一貫して行う垂直統合型モデルを持つ食品メーカーです。

• 事業内容: セブン-イレブン向けの水産惣菜（焼き魚、煮魚、サラダフィッシュ等）およびおにぎり具材（サーモンフレーク、イクラ等）の製造販売が主軸。
• 主要製品: チルド惣菜（「焼き魚」「カップデリ」）、缶詰・レトルト製品。
• 主要顧客: 株式会社セブン-イレブン・ジャパンおよびその指定販売先。連結売上高に占める割合は**89.3%**に達しており、極めて高い依存関係にあります。
• 競合環境: 素材の鮮度維持と独自の「静菌技術」「ガス置換包装技術」による消費期限延長（約10日間）で差別化しており、コンビニ向けのチルド惣菜分野で強い優位性を持っています。

2. 要点(3行)

1. セブン-イレブンへの売上依存度が約9割と高いが、製造効率の向上と販売単価の改定により、経常利益は前年比25.2%増の29.17億円と過去最高益を更新。
2. 関西新工場の稼働（2024年11月）と、老舗「味の浜藤」を擁する株式会社浜信の買収（2025年4月予定、11.02億円）により、供給能力拡大と販路多角化を加速。
3. ROE **21.29%と極めて高い収益性を維持しつつ、配当性向を42.2%**まで引き上げ、さらに1:3の株式分割を実施するなど株主還元にも積極的。

3. 業績・収益性のトレンド

• 売上高: 355.80億円（前年同期比11.9%増）。セブン-イレブンでのリピート購入の好循環が寄与。