ピックルスホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 原材料高とCVS不振で大幅減益の着地: 2025年2月期は、白菜等の原料高騰やコンビニエンスストア向けの苦戦により、営業利益が前期比23.3％減の12.79億円と沈みました。
• 新工場稼働に伴うキャッシュの流出と財務変化: 茨城工場の新設等により投資CFが46.93億円の赤字となり、現預金が約27.8億円減少、自己資本比率は61.0％（前期末64.6％）へ低下しました。
• 次期は「値上げ」と「効率化」で反転攻勢へ: 2026年2月期は売上高こそ微減（1.2％減）を見込むものの、主力商品の値上げ（2025年5月〜）と新工場の自動化による効率改善で、営業利益17.3％増のV字回復を計画しています。

2. 直近の業績と進捗率

2025年2月期の連結業績は、売上高415.18億円（前期比3.5％減）、営業利益12.79億円（同23.3％減）、純利益9.58億円（同18.4％減）となりました。

• 通期計画に対する達成度: 通期で売上・利益ともに減収減益となり、期初予想からの下振れが目立ちます。特に、夏場の高温や天候不順による野菜価格の高騰が利益を圧迫しました。
• 勢いの変化: 前期（2024年2月期）が営業増益（8.4％増）だったのに対し、今期は二桁の営業減益に転じており、コストプッシュ型の利益圧迫が顕著な1年でした。

3. セグメント別のモメンタム

同社は漬物製造販売事業の単一セグメントですが、チャネル・商品別の勢いは以下の通りです。

• 「勢い」: 主力の「ご飯がススムキムチ」シリーズは、増量キャンペーン等の施策により量販店向けで堅調を維持しています。また、新規事業の「OH!!!」（発酵・健康の複合施設）やベジパル（さつまいも加工）など、周辺領域への多角化を継続しています。