ベースフード 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 悲願の通期黒字化を達成: 売上高は前年比2.5%増の152.4億円に留まったが、営業利益は1.3億円（前年は9.0億円の赤字）と、上場以来初の通期黒字化を実現。
• LTV重視への戦略転換が奏功: 自社ECにおいて短期離脱リスクの高い顧客獲得を抑制し、既存顧客の維持と単価向上（価格改定）に注力したことで、収益性が劇的に改善した。
• 2026年2月期は2桁増収増益を計画: 次期は売上高174.1億円（14.2%増）、営業利益1.9億円（41.8%増）を見込み、成長フェーズへの再突入と利益拡大の両立を狙う。

2. 直近の業績と進捗率

2025年2月期（通期）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 152.4億円（前年同期比 2.5%増）
• 営業利益: 1.3億円（前年は9.0億円の赤字）
• 経常利益: 1.2億円（前年は8.9億円の赤字）
• 当期純利益: 1.0億円（前年は8.5億円の赤字）

通期計画に対する進捗という点では、期初からの構造改革が実を結び、全ての利益段階で黒字転換を果たしました。前年同期の売上成長率（50.9%増）と比較すると大幅に減速していますが、これは「赤字を掘ってでも売上を追う」スタイルから「収益性を伴う成長」へ舵を切った結果であり、質の高い着地と言えます。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、チャネル別の動向に顕著な差が出ています。

• 自社EC（勢い：維持・改善）: 売上高97.2億円。会員数は21.7万人（前年末20.6万人）と微増ながら、8月の価格改定と解約率の過去最低更新により、LTV（顧客生涯価値）が前年同期比+86.8%と爆発的に向上。収益の柱として盤石化しています。