サンクゼール 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅減益の着地: 売上高は1.6%増の194.6億円と微増ながら、営業利益は35.2%減の8.3億円と大幅な減益。原材料高に伴う売上総利益率の低下が直撃した。
• グローバルの急成長と国内の苦戦: 海外売上高が前年比48.6%増と躍進する一方、国内ホールセール（卸売）が17.0%減と大きく落ち込み、チャネル間での明暗が鮮明に。
• 米国M&A戦略の加速: 2024年10月の「Bonnie’s Jams」に続き、2025年4月に「KELLY'S JELLY」を事業譲受。国内の停滞を北米市場のSPAモデル強化で打破する姿勢を鮮明化。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高: 194.67億円（前期比 +1.6%）
• 営業利益: 8.35億円（前期比 △35.2%）
• 経常利益: 8.45億円（前期比 △39.7%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 3.50億円（前期比 △57.2%）

分析と勢いの変化: 本決算は通期計画（修正後ベース）に対して概ね着地していますが、前年同期比で見ると利益成長の勢いは急減速しています。特に売上総利益率が前期の36.8%から34.8%へ2ポイント低下しており、コストプッシュによる収益性の毀損が顕著です。2026年3月期の通期予想では営業利益9.18億円（9.9%増）を見込みますが、足元の低利益率からの脱却が課題となります。

3. セグメント別のモメンタム

• グローバル（勢い：強）: 売上高20.6億円（前年比+48.6%）。アジア市場の拡大に加え、米国での買収効果が寄与。北米での自社工場活用による効率化も期待される成長エンジンです。