ミサワ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 減収減益の着地： 2026年1月期は、原材料高や配送コスト上昇等の逆風により、売上高が前年比3.8%減、営業利益が27.6%減と苦戦。
• 新年度は回復予想： 2027年1月期は基幹システム刷新やAI導入による効率化を掲げ、売上高127.5億円（4.9%増）、純利益1.7億円（38.0%増）の反転増を見込む。
• 配当維持と配当性向の上昇： 利益水準は低下したものの、年間配当は8円を維持。結果として配当性向は30.2%から45.3%へ急上昇している。

2. 直近の業績と進捗率

2026年1月期の着地は以下の通りです。

• 売上高： 121.59億円（前年同期比3.8％減）
• 営業利益： 2.35億円（同27.6％減）
• 経常利益： 2.53億円（同21.7％減）
• 当期純利益： 1.24億円（同33.4％減）

通期計画に対する進捗率は、本決算のため100%での着地ですが、前年同期の営業利益率2.6%に対し、今期は1.9%へと悪化しており、勢いの減速が顕著です。次期（2027年1月期）の第2四半期累計予想（売上高62.5億円）は通期計画の約49%を占めており、下期偏重ではない標準的な進捗を想定しています。

3. セグメント別のモメンタム

前期より「food事業」から撤退し、「unico事業」の単一セグメントとなっています。

• 減速要因： 既存のインテリア・家具業界における賃料コスト、配送コストの上昇、人件費増加が利益を圧迫しました。