ビューティガレージ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 売上高は前年同期比13.8%増の278.3億円と二桁成長を維持も、物流費増や投資先行により営業利益は同11.9%減の8.9億円と減益着地。
• 会計方針の変更（定率法から定額法への変更）により営業利益が約0.9億円押し上げられており、実態の収益性は見た目以上に厳しい。
• 新物流拠点「柏FC」への移管や、医療・美容機器卸の㈱メディカルガレージの買収など、中期経営計画に向けた先行投資が利益を圧迫している。

2. 直近の業績と進捗率

2026年4月期第3四半期累計の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 278.3億円（前年同期比 +13.8%）
• 営業利益: 8.9億円（同 △11.9%）
• 経常利益: 8.9億円（同 △12.6%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 5.6億円（同 △12.0%）

通期計画（売上高381.8億円、営業利益15.1億円）に対する進捗率:

• 売上高: 72.9%
• 営業利益: 59.3% 前年同期の営業利益進捗率（前年実績ベースで算出）と比較して、利益面の進捗は大幅に遅れています。通期計画達成には第4四半期で約6.1億円の営業利益を稼ぐ必要があり、ハードルは極めて高い状況です。

3. セグメント別のモメンタム

• 物販事業（勢い：横ばい）: 売上高230.0億円（同12.9%増）、セグメント利益7.9億円（同6.9%減）。ECサイト改善で売上は伸びているものの、物流費の負担や新物流拠点への移管費用が利益を削っています。