オイシックス・ラ・大地株式会社は、有機・特別栽培野菜やミールキットの戸別宅配を行う「BtoCサブスク事業」を核とし、2024年1月にシダックス株式会社を子会社化したことで、食堂運営や病院給食、公共施設管理、車両運行支援までを手掛ける「食のインフラ企業」へと変貌しました。
- 主要製品・サービス: 「Oisix」「大地を守る会」「らでぃっしゅぼーや」の3ブランドによるEC宅配。シダックスによるメディカルフードサービス、車両運行管理等。
- 競合環境: 食のEC市場ではネットスーパーや生協と、BtoB市場では大手給食業者と競合。高品質・付加価値戦略で差別化を図っています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-25 提出）収益性
営業利益率
2.7%
≧10%が優良
ROA
4.9%
≧5%が優良
ROE
9.5%
≧10%が優良
ROIC
4.0%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
72.5%
≧10%が優良
営業利益成長率
33.9%
≧10%が優良
EPS成長率
-8.2%
≧10%が優良
３行解説
- シダックスの完全連結により売上高は前期比72.5%増の2,560億円と急拡大したが、純利益は段階取得に係る差益が剥落した影響もあり11.4%減の36.3億円に留まった。
- 連結子会社（エス・ロジックス）での棚卸資産の過大計上という会計不祥事が発覚。ガバナンス体制の再構築と、総資産の27.5%を占めるのれん等の減損リスクが課題。
- 創業以来初となる配当方針（2026年3月期より連結配当性向15%目安）を表明。23億円規模の自社株買い実施など、成長一辺倒から株主還元重視への転換期にある。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-02-12 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 18.4億円 / 予想: 80.0億円
+49.3%
売上高
実績: 664.2億円 / 予想: 2700.0億円
+5.1%
2Q
営業利益
実績: 30.1億円 / 予想: 73.0億円
-8.6%
売上高
実績: 1318.2億円 / 予想: 2550.0億円
+4.9%
3Q
営業利益
実績: 57.3億円 / 予想: 73.0億円
-3.1%
売上高
実績: 1946.3億円 / 予想: 2550.0億円
+0.5%
３行解説
- BtoB事業が成長を牽引、BtoCは踊り場: シダックス社の完全子会社化に伴うBtoBサブスク事業の利益が前年同期比で約2倍（20.6億円）と急増した一方、主力だったBtoC（宅配）事業は減収減益と苦戦。
- 資産売却による純利益の急増: 車両運行サービス事業（大新東等）の売却に伴う「関係会社株式売却益」22.9億円を特別利益に計上し、親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比23.6%増の43.7億円と大きく伸長。
- 事業ポートフォリオの再編完了: 非注力部門の売却により総資産が前期末比190億円減少（1,155億円）する一方、有利子負債の圧縮と食関連事業への資源集中を鮮明にした「選択と集中」の決算。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-12 | 2026年3月期 第3四半期 | -3.1% | -1.3% | -3.4% | -0.9% | — |
| 2025-11-13 | 2026年3月期 第2四半期 | -8.6% | -4.3% | -15.0% | -22.5% | -24.0% |
| 2025-08-13 | 2026年3月期 第1四半期 | +49.3% | -0.9% | +2.5% | -11.7% | -11.0% |
| 2025-05-15 | 2025年3月期 通期 | +33.9% | -0.4% | -4.1% | -2.3% | -1.7% |
| 2025-03-31 | 2025年3月期 第3四半期 | +37.7% | -0.0% | -7.4% | +9.2% | +11.0% |
有価証券報告書
2025-06-25 有価証券報告書－第28期(2024/04/01－2025/03/31)