ファンドクリエーショングループ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益の進捗率が極めて低位: 売上高は前年同期比2.8%増の25.07億円と堅調だが、親会社株主純利益は通期予想2.2億円に対しわずか700万円（進捗率3.2%）に留まる。
• 棚卸資産の急増と財務レバレッジの拡大: 不動産や車両取得により棚卸資産が18.94億円増加。これに伴い借入金も大幅増となり、自己資本比率は52.6%から40.3%へ急低下した。
• 中長期の野心的なインセンティブ設計: 経常利益累計10億円突破を行使条件とする新株予約権を発行。足元の低進捗とは対照的に、経営陣の中長期的な成長意欲は強い。

2. 直近の業績と進捗率

第3四半期累計の着地は以下の通り。

• 売上高: 25.07億円（前年同期比+2.8%、通期計画60億円に対し進捗率41.8%）
• 営業利益: 0.76億円（同-4.3%、通期計画4.4億円に対し進捗率17.3%）
• 経常利益: 0.23億円（前年同期は0.07億円の損失、通期計画3.7億円に対し進捗率6.2%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 0.07億円（前年同期は0.4億円の損失、通期計画2.2億円に対し進捗率3.2%）

前年同期の赤字圏からは脱したものの、通期計画に対する各段階利益の進捗は著しく遅れており、第4四半期への極端な偏重（大型案件の売却依存）が鮮明となっている。

3. セグメント別のモメンタム

• アセットマネジメント事業（AM）: 【足踏み】