イーグランド 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は、売上高は前期比11.6%増と増収を確保したものの、長期保有物件の価格見直しによる粗利率低下（16.4%→14.0%）が響き、営業利益は26.1%減と大幅な減益着地となった。
• 仕入活動を積極化し、販売用不動産等の棚卸資産が前期末比で約31億円増加した結果、営業キャッシュ・フローは16億円の赤字へ転じた。
• 2026年3月期の通期予想では、東京23区内の高単価物件の強化や物件回転率の向上により、営業利益54.6%増のV字回復と増配（年84円）という強気の見通しを掲げている。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 305.02億円（前期比11.6%増）
• 営業利益: 14.87億円（前期比26.1%減）
• 経常利益: 12.39億円（前期比32.9%減）
• 当期純利益: 8.80億円（前期比30.4%減）
• 勢いの変化: 本決算数値であり、期初予想（2024年5月時点）に対して売上は概ね堅調だったものの、利益面では苦戦した形。特に第4四半期に価格調整を優先して在庫処分を進めた結果、利益率が押し下げられた。一方で、販売件数自体は第4四半期に前年同期比19.1%増と加速しており、トップラインの勢いは維持されている。

3. セグメント別のモメンタム

• 中古住宅再生事業（勢い：維持〜やや強）: 売上高304.21億円（前期比12.2%増）。首都圏の中古マンション成約件数が5ヶ月連続で前年同月を上回る好環境下、居住用物件の販売件数が928件（6.9%増）と伸長。特に一棟マンション10棟を売却するなど、収益用物件も好調。ただし、利益面では長期保有物件の価格見直しが重石となった。