短信要約
1. 要点(3行)
- 大幅増益の着地と反動減の来期予想: 2025年11月期は大型物件の売却成功により営業利益が前年比86.6%増の52.9億円と急伸したが、来期（2026年11月期）は慎重な投資姿勢を背景に営業利益21.6%減の減益計画。
- 配当政策の変更と安定配当へのシフト: 配当性向重視から株主資本配当率（DOE）2.0%目安の安定配当へ移行。今期35円、来期37円（2円増配）と、業績変動に左右されにくい還元体制を構築。
- インバウンド回復と減損の計上: 施設運営事業で観光需要の回復が見られる一方、当期に13億円の減損損失を計上。この一過性要因の解消により、来期の親会社株主純利益は49.7%増の26.2億円を見込む。
2. 直近の業績と進捗率
2025年11月期（通期）の連結実績は以下の通りです。
- 売上高: 190.6億円（前年同期比 13.0%増）
- 営業利益: 52.9億円（同 86.6%増）
- 経常利益: 44.3億円（同 102.1%増）
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 17.4億円（同 23.5%増）
分析: 前年同期の営業利益が28.3億円（前々年比36.4%減）と低迷していたのに対し、今期は大型・高利益率の不動産売却が寄与し、V字回復を遂げました。当初計画に対する達成度も高く、特に営業利益は前年の勢いを大幅に上回るモメンタムを示しました。
3. セグメント別のモメンタム
- 投資銀行事業（勢い：強）:
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プランをアップグレード進捗詳細
今期実績
2024-12 〜 2025-11
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-12 〜 2024-11 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 190.6億円 | +13.0% | 168.7億円 |
| 営業利益 | 53.0億円 | +86.6% | 28.4億円 |
| 経常利益 | 44.3億円 | +102.1% | 21.9億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 17.5億円 | +23.5% | 14.2億円 |
| 包括利益 | 18.2億円 | +28.8% | 14.2億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 124.77円 | — | 101.04円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | 100.88円 |
財務状態
| 項目 | 2025-11末 | 2024-11末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 898.3億円 | 891.4億円 |
| 純資産 | 262.5億円 | 249.1億円 |
| 自己資本比率 | 29.1% | 27.8% |
| 自己資本 | 261.4億円 | 248.0億円 |
| 1株当たり純資産 | 1,864.16円 | 1,768.33円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 6.9% | 5.8% |
| ROA（総資産経常利益率） | 5.0% | 2.4% |
| 売上高営業利益率 | 27.8% | 16.8% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 74.2億円 | 35.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -30.8億円 | -42.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -23.3億円 | -11.9億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 68.0億円 | 47.9億円 |
来期予想
2025-12 〜 2026-11
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 177.3億円 | -7.0% |
| 営業利益 | 41.5億円 | -21.6% |
| 経常利益 | 29.2億円 | -34.1% |
| 当期純利益 | 26.2億円 | +49.7% |
| 1株当たり当期純利益 | 186.82円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 33円 | 0円 |
| 期末 | 34円 | 35円 |
配当性向：当期 28.1% / 前期 66.3%
純資産配当率：当期 1.9% / 前期 3.8%