農業総合研究所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅な営業増益と最終減益の乖離： 売上高は前期比15.7%増の83.58億円、営業利益は94.2%増の1.81億円と本業は極めて好調。一方で、関係会社株式評価損1.14億円の特別損失計上により、当期純利益は89.9%減の1,102万円と急落した。
• キャッシュフローの劇的な改善： 営業キャッシュフローが前期の2,300万円から2.64億円へと大幅なプラスに転換。利益成長に伴い、キャッシュ創出力が目に見えて強化されている点がポジティブ。
• 強気な来期見通し： 2026年8月期は営業利益3.0〜3.5億円（最大92.5%増）を見込むレンジ形式の予想を開示。AI需要予測や「産直委託モデル」の本格展開により、さらなる収益性向上を狙う姿勢を鮮明にした。

2. 直近の業績と進捗率

2025年8月期の通期実績は以下の通り。

• 売上高： 83.58億円（前期比15.7%増）
• 営業利益： 1.81億円（前期比94.2%増）
• 経常利益： 2.00億円（前期比97.2%増）
• 当期純利益： 0.11億円（前期比89.9%減）

通期計画に対する進捗率は、期末決算のため100%での着地。前期（2024年8月期）は増収増益ながら営業利益率は1.3%に留まっていたが、今期は2.2%へと改善。青果相場の高騰を背景とした販売単価の上昇と、流通総額の拡大（172.3億円、前期比9.6%増）が寄与し、成長の勢いは加速している。

3. セグメント別のモメンタム

• 農家の直売所事業（勢い：強）： 売上高56.62億円（前期比16.5%増）、セグメント利益8.24億円（同17.9%増）。スーパーでの導入店舗数が2,246店舗（前期末比140店舗増）と拡大し、主力の収益源として安定した勢いを維持。出荷手数料の改定や適量納品の徹底が奏功。