山喜 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅な減益と通期下方修正: 暖冬による秋冬物の苦戦と原材料高・円安に伴うコスト増が直撃し、営業利益は前年同期比78.0%減と大幅に低迷、通期予想も大幅に下方修正された。
• 第4四半期の赤字見通し: 第3四半期累計の利益（営業益0.65億円）が修正後の通期計画（0.5億円）を上回っており、現時点で第4四半期（1-3月）に営業赤字を見込む極めて厳しい着地。
• 構造改革の加速: タイ工場の生産ライン閉鎖や、株式会社フェールムラカミの買収による負ののれん発生（0.49億円）など、不採算部門の整理と事業再編を急いでいる。

2. 直近の業績と進捗率

第3四半期累計の連結業績は、売上高が80.27億円（前年同期比7.6%減）、営業利益が0.65億円（同78.0%減）、親会社株主に帰属する四半期純利益が1.13億円（同55.0%減）となりました。 修正後の通期計画に対する進捗率は以下の通りです。

• 売上高: 72.9%（通期計画110.0億円に対し）
• 営業利益: 130.0%（同0.5億円に対し）
• 経常利益: 340.0%（同0.25億円に対し）

進捗率だけを見ると利益面で計画を超過しているように見えますが、これは通期計画を大幅に引き下げた結果であり、かつQ4での損失計上を前提とした数値です。前年同期の勢いと比較すると、営業利益は3億円弱から6,500万円へと急減速しており、業績のモメンタムは著しく低下しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 国内販売事業（減速）: 売上高68.79億円（前年同期比8.0%減）、セグメント利益1.39億円（同48.9%減）。百貨店・量販店ともに暖冬の影響で秋冬物の初動が遅れ、物価高による消費者の買い控えも響きました。