企業解説
1. 企業概要
KLab株式会社は、スマートフォン向けモバイルオンラインゲームの企画・開発・運営を主軸とするエンターテインメント企業です。自社IPのほか、『キャプテン翼』や『BLEACH』といった強力な外部IPを活用したゲームをグローバル展開しています。収益の約67％をApple Inc.とGoogle Inc.の2大プラットフォーマーに依存しており、競合環境は世界中の大手パブリッシャーがひしめく極めて激しい市場にあります。
2. 要点(3行)
- 4期連続の営業赤字および営業活動によるキャッシュ・フローのマイナスを計上し、「継続企業の前提に関する重要な不確実性」が注記される厳しい局面。
- 既存タイトルの減衰と期待の新作『EA SPORTS FC™ TACTICAL』のリリース遅延により、売上高は前年比22.5%減の83億円と大幅に落ち込み、純損失も27億円超へ拡大。
- 財務制限条項に抵触したが、子会社株式の担保提供やワラント（新株予約権）発行による資金調達で急場を凌いでおり、未発表の大型タイトル等のヒットに命運を託す状況。
3. 業績・収益性のトレンド
業績は極めて厳しい減収減益トレンドにあります。
- 売上高: 83億600万円（前年比22.5%減）。運営タイトルの減少と新作投入の遅れが主因です。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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- 🔒 キャッシュフローの質
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 339.5億円 | 239.0億円 | 168.8億円 | 107.2億円 | 83.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 21.5億円 | -11.1億円 | -6.0億円 | -12.2億円 | -13.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 15.6億円 | -10.3億円 | -0.7億円 | -8.5億円 | -12.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 7.7億円 | -34.7億円 | -5.4億円 | -18.2億円 | -27.8億円 |
| 包括利益 | 8.0億円 | -34.7億円 | -7.3億円 | -17.0億円 | -25.7億円 |
| 純資産額 | 165.8億円 | 128.1億円 | 131.5億円 | 117.1億円 | 103.7億円 |
| 総資産額 | 234.9億円 | 187.1億円 | 208.6億円 | 177.5億円 | 157.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 430.74円/株 | 336.84円/株 | 324.42円/株 | 282.21円/株 | 216.46円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 20.08円/株 | -90.38円/株 | -13.97円/株 | -44.98円/株 | -62.91円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 19.89円/株 | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 70.5% | 68.4% | 62.9% | 64.3% | 65.6% |
| 自己資本利益率 | 4.8% | -23.6% | -4.2% | -14.8% | -25.6% |
| 株価収益率 | 4468.0% | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 39.8億円 | -12.8億円 | -1.9億円 | -15.3億円 | -1.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -23.4億円 | -19.3億円 | -13.6億円 | -23.3億円 | -10.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 3.2億円 | -10.4億円 | 35.4億円 | -0.7億円 | 5.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 80.1億円 | 38.2億円 | 60.2億円 | 22.1億円 | 16.1億円 |
| 従業員数 | 62600.0% | 64200.0% | 62800.0% | 57200.0% | 45900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 35500.0% | 35700.0% | 22400.0% | 16000.0% | 9000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 53.6億円 | 44.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 123.9億円 | 113.8億円 |
| 資産 | 177.5億円 | 157.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 40.8億円 | 46.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 19.7億円 | 7.3億円 |
| 負債 | 60.5億円 | 54.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 112.8億円 | 100.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.3億円 | 3.4億円 |
| 新株予約権 | 2.9億円 | 0.1億円 |
| 非支配株主持分 | 0.0億円 | — |
| 純資産 | 117.1億円 | 103.7億円 |
| 負債純資産 | 177.5億円 | 157.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 107.2億円 | 83.1億円 |
| 売上原価 | 89.6億円 | 71.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 17.5億円 | 11.3億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 29.7億円 | 24.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -12.2億円 | -13.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 5.4億円 | 1.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.8億円 | 1.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -8.5億円 | -12.8億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.3億円 | 2.5億円 |
| ▶ 特別損失 | 8.4億円 | 11.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -16.6億円 | -21.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.9億円 | 6.1億円 |
| 法人税等調整額 | -0.3億円 | 0.1億円 |
| 法人税等 | 1.6億円 | 6.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -18.2億円 | -27.8億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -18.2億円 | -27.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -15.3億円 | -1.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -23.3億円 | -10.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | 5.6億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 1.3億円 | 0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -38.1億円 | -6.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 22.1億円 | 16.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 22.1億円 | 16.1億円 |